东方证券手机版文章列表:

• 1、东方证券：给予长安汽车买入评级，目标价位19.95元
• 2、东方证券：给予中青旅买入评级，目标价位14.1元
• 3、计算机行业:强烈看好金融信息化尤其银行IT行业
• 4、东方证券：给予长安汽车买入评级，目标价位26.45元
• 5、东方证券：给予卫宁健康买入评级，目标价位18.85元

东方证券：给予长安汽车买入评级，目标价位19.95元

东方证券股份有限公司姜雪晴近期对长安汽车进行研究并发布了研究报告《预计9月整体销量将快速回升，深蓝SL03订单持续增加》，本报告对长安汽车给出买入评级，认为其目标价位为19.95元，当前股价为14.11元，预期上涨幅度为41.39%。

长安汽车(000625)

短期受限电政策影响整体销量下滑，预计9月销量将快速复苏。长安汽车8月整体销量13.87万辆，同比下降16.0%；1-8月整体销量146.53万辆，同比下滑5.1%。据公司公告，8月川渝等地区持续高温，公司重庆生产基地实施限电减产，对当月产销量影响较大。目前公司生产已全面恢复，预计9月公司将优化排产方案，整体销量将有望快速复苏。

长安自主多款重点新车有望助力自主品牌持续升级向上。长安自主品牌8月销量6.84万辆，同比下降18.7%；1-8月累计销量82.59万辆，同比下降1.5%，8月长安自主品牌销量因限电减产影响。长安自主品牌新能源8月销量1.79万辆，同比增长74.8%；1-8月累计销量12.63万辆，同比增长109.3%。长安自主品牌在新能源领域持续发力，深蓝品牌首款车型SL03于7月上市，提供纯电、增程、氢电三种能源选择，座舱搭载长安智慧芯、基于8155芯片的座舱域控制器、智能旋转向日葵屏等，智驾系统标配15个传感器，支持L2级辅助驾驶功能并提供高级别智驾系统选装，有望成为新能源大众市场主力车型。深蓝SL03已于8月底正式开启交付，目前订单数量已超过4万辆。深蓝第二款车型C673定位紧凑型SUV，预计将于2023年1季度上市。由长安、华为、宁德时代共创的高端智能纯电品牌阿维塔首款车型阿维塔11于8月8日正式发布，阿维塔11融合华为DriveONE电驱系统、鸿蒙系统、ADS高阶自动驾驶系统以及宁德时代CTP电池技术等，在三电系统及智能化领域竞争力出众。阿维塔11预计将于12月份上市，目前订单已突破2万辆。混动车型方面，UNI系列第二款混动车型UNI-ViDD预计将于年内上市。此外，锐程PLUS、欧尚X5PLUS等多款PLUS车型亮相成都车展，搭载新一代蓝鲸发动机，在外观、动力及智能体验方面实现全新升级，预计多款重点新车将助力自主品牌持续升级向上。

长福、长马销量短期下降。长安福特8月销量2.45万辆，同比下滑18.6%；1-8月累计销量16.08万辆，同比下滑9.3%。长安马自达8月销量0.53万辆，同比下滑2.6%；1-8月累计销量7.70万辆，同比增长1.6%。新车方面，马自达昂克赛拉黑曜版、CX-30黑曜版8月上市，福特新款探险者9月上市，预计车型焕新将为合资品牌销量复苏持续赋能。

预测2022-2024年归母净利润94.38、97.30、116.97亿元，可比公司22年平均PE21倍左右，给予公司22年PE21倍估值，目标价19.95元，维持买入评级。

风险提示

长安福特销量低于预期、长安马自达销量低于预期、长安自主品牌销量低于预期。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东吴证券黄细里研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为72.07%，其预测2022年度归属净利润为盈利86.34亿，根据现价换算的预测PE为16.22。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有24家机构给出评级，买入评级20家，增持评级4家；过去90天内机构目标均价为23.35。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，长安汽车（000625）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力较差，营收成长性较差。财务相对健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标3星，好价格指标2星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）

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东方证券：给予中青旅买入评级，目标价位14.1元

2022-03-22东方证券股份有限公司谢宁铃对中青旅进行研究并发布了研究报告《中青旅动态跟踪点评：短期业绩受疫情扰动仍大，静待复苏》，本报告对中青旅给出买入评级，认为其目标价位为14.10元，当前股价为12.13元，预期上涨幅度为16.24%。

中青旅(600138)

全年扭亏为盈，业绩复苏仍明显受疫情影响。公司预计2021年实现归母净利润0.15亿元同比扭亏，扣非归母净利润亏损1.12亿元，较2020年的亏损3.95亿元收窄。2021年上半年全国疫情相对平稳，各景区客流恢复支撑公司21H1营收同比增长38%/归母净利润扭亏，但21年7月之后全国多地疫情反复打断了复苏节奏，Q4的浙江疫情也直接冲击乌镇景区，导致旅行社、景区、整合营销、酒店等业务板块复苏受到不同程度抑制。公司积极采取各种措施，利用疫情平稳期提升业绩和经营水平，持续压缩成本和费用支出，其他股权投资项目收益较2020年亦实现较大增长。非经常性损益方面，2021年控股子公司乌镇旅游收到桐乡市给予的乌镇古镇保护与品牌宣传推广补助1.43亿元，对归母净利润影响金额为0.71亿元。

2021年两镇受疫情影响明显，古北水镇韧性更强，乌镇恢复空间更大。据陈向宏在中国旅游协会专家与企业家座谈会上透露，乌镇2021年接待游客368万人次，恢复至19年的38%，古北水镇2021年接待游客206万人次，恢复至19年的50%左右，乌镇恢复程度弱于古北水镇，主要由于客源结构中商务、会展需求占比高，对疫情的敏感性高于古北水镇的周边游游客。据文旅部，2022年春节期间国内旅游出游人数2.51亿人次/-2.0%yoy，实现国内旅游收入2891.98亿元/-3.9%yoy，按可比口径分别恢复至2019年的73.9%、56.3%，而古北水镇春节黄金周游客接待量同比21年增长13%，综合收入较疫情前同期增长25%，表现出较强恢复韧性。

未来波动复苏仍是主旋律，期待濮院景区贡献增量。3月以来全国多地疫情反弹严重，新增本土确诊病例创下武汉疫情以来新高，预计将对清明假期开启的旅游旺季产生冲击，但另一方面随着抗原检测运用、第九版诊疗方案发布，未来旅游人次或仍呈波动复苏趋势。公司新项目桐乡濮院景区此前受疫情影响推迟开业，未来疫情防控形势稳定也后有望于2022年内开业。

盈利预测与投资建议

由于疫情反复对旅游业复苏影响大，我们调整公司2021-2023年每股收益预测分别为0.02/0.47/0.73元（此前预测为0.58/0.83/0.94元），根据可比公司2022年30倍PE进行估值，对应目标价14.10元，维持“买入”评级。

风险提示

疫情反复程度超预期风险；居民消费力下降风险；新项目进展不及预期风险

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，广发证券安鹏研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为46.73%，其预测2021年度归属净利润为盈利7.6亿，根据现价换算的预测PE为11.55。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有10家机构给出评级，买入评级7家，增持评级2家，中性评级1家；过去90天内机构目标均价为13.1。证券之星估值分析工具显示，中青旅（600138）好公司评级为2.5星，好价格评级为2.5星，估值综合评级为2.5星。(评级范围：1 ~ 5星，最高5星)

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计算机行业:强烈看好金融信息化尤其银行IT行业

行业核心观点:强烈看好金融信息化尤其银行IT

我们近期开始强烈看好金融信息化尤其银行IT行业,看好银行IT未来3-5年有望出现百亿级的公司,核心逻辑如下:1)去年以来,互联网的冲击对金融业态已经产生实质性影响,传统金融机构通过加大IT投入以加快业务创新、优化内部管理、提升综合效率等是其不二选择,由此将有望显著拉动对下游IT供应商的整体需求;2)国产化和自主化政策的推动将进一步在宏观层面加速国内金融IT厂商的发展,尤其在银行IT领域,将有更大的可拓展空间;3)模式创新有望显著改善行业生态,并孕育出更加性感的成长路径;4)行业相对分散的竞争格局极有利于资本层面的资源整合,尤其在银行IT领域,预计未来3-5年,有望出现超百亿市值的企业! 我们认为金融信息化尤其是银行IT将孕育长期的投资机会,强烈建议投资者积极关注银行IT标的安硕信息,信雅达,证券IT标的金证股份,其他可以关注银之杰、恒生电子、长亮科技、润和软件。

一周市场表现:板块反弹如期而至,次新股暴走

上周市场普涨,其中沪深300微涨0.63%,中小板和创业板分别上涨2.35%和4.11%。我们前期的周报中提示了计算机板块偶发性调整后的投资机会,上周板块反弹如期而至,计算机板块整体上涨3.93%,表现强劲;个股方面,受到新股发行上市的影响,上周板块次新股集体暴走,其中安硕信息、全通教育等领涨板块。此外,我们重点关注的立思辰上周上涨12.30%,而易华录、世纪瑞尔、金证股份则分别下跌5.87%、0.38%和0.99%。

行业与公司新闻

行业新闻:上海智慧城市展10月开幕;我国首次发布国家级社会信用体系规划。 公司新闻:金证股份与腾讯合作,推定制版营销QQ;天津市工作检查组考察易华录智慧津南;飞利信中标中证信息金益大厦办公会议系统项目;久其建设四川省中江县国有资产管理系统项目。

建议关注

安硕信息、立思辰、世纪瑞尔、易华录、广联达、卫宁软件、金证股份、恒生电子、银江股份、全通教育、浪潮信息、飞利信

重点个股关注逻辑

安硕信息:银行IT景气度高企,公司专注信贷以及风控领域,订单前景良好;银行核心业务“存贷汇”,围绕信贷资产有诸多可拓展的业务模式。

立思辰:教育信息化行业市场空间广阔;看好公司教育领域的发展现状和战略前景;泛安全领域公司与汇金科技有较强的协同效应。

世纪瑞尔:铁路投资目标上调给公司带来良好订单预期,而公司积极拓展的车票预订、车站商业化运营等增值服务有着广阔的市场前景。

易华录:创业板再融资放开利好公司业务开拓;央企背景有利公司全国扩张,东海县等大单再度凸显公司拿单能力;华录集团与常高新签约;公司密集成立子公司开拓全国市场;公司与阿里云签署战略合作协议;河北项目落地在望。

风险提示

宏观经济大幅下滑

东方证券：给予长安汽车买入评级，目标价位26.45元

2021-10-18东方证券股份有限公司姜雪晴对长安汽车进行研究并发布了研究报告《自主销量环比改善，合资品牌销量持续向上》，本报告对长安汽车给出买入评级，认为其目标价位为26.45元，当前股价为18.29元，预期上涨幅度为44.61%。

长安汽车(000625)

核心观点

长安整体销量环比恢复增长，同比增速优于行业平均水平。长安汽车9月整体销量18.83万辆，同比下滑8.41%，环比增长14.00%，环比8月改善；前9月累计销售173.22万辆，同比增长26.36%。据乘联会，9月前4周狭义乘用车批发销量同比下滑30.9%．长安汽车整体销量增速优于行业销量增速平均水平。

长安自主销量环比改善，预计芯片供应改善后销量将持续增长。长安自主品牌9月销量9.40万辆，同比下降11.44%，环比增长5.52%；前9月累计销量98.39万辆，同比增长39.25%。销量方面，CS75系列前9月累计销量22.5万辆，UNI系列前9月累计销量13.8万辆，欧尚X59月销售12612辆。9月长安各自主品牌共同发力，欧尚X5新车型、CS55 PLUS、CS75蓝鲸版、锐程CC蓝鲸版、凯程F70等多款新品上市。UNI-K混动版新车UNI-K iDD于9月酋发，是首款搭载自研蓝鲸iDD混动架构的车型，综合续航里程达1100km。 UNI家族首款轿车UNI-V官图也正式发布，有望于今年广州车展亮相。长安自主凭借UNI、CS、欧尚、凯程等产品系列在各细分市场不断提升竞争力，全力推进“北斗天枢计划”与“香格里拉计划”，加速产品电动化、智能化转型，预计芯片供应逐月改善后，新产品、新技术将引领长安自主销量恢复增长。

长福销量维持稳定增长，长马销量环比大幅改善。长安福特9月销售3.21万辆，同比增长1 5.72%，环比增长6.4g%；长福前9月累计销量20.93万辆，同比增长25.21%。长安马自达9月销售1.74万辆，同比增长16.52%．环比大幅增长218.13%；长马前9月累计销量9.31万辆，同比微降1.26%。9月长马纯电SUV CX-30 EV上市，长福EVOS开启预售．11月正式上市。预计芯片短缺边际缓解后，新车上市将带动长榴、长马销量维持向上。

财务预测与投资建议：预测2021-2023年EPS0.61、o．70、o．82元，可比公司21年平均PB3.44倍左右，给予公司21年PB3.44倍估值，21年每股净资产7.69元，目标价26.45元，维持买人评级。

风险提示：长安榴特销量低于帧期风险、长安马自达销量低于预期、长安自主品牌销量低于预期的风险。

东方证券：给予卫宁健康买入评级，目标价位18.85元

2021-12-07东方证券股份有限公司浦俊懿,徐宝龙对卫宁健康进行研究并发布了研究报告《投入WiNEX MY项目，基于新一代产品加速SaaS化进程》，本报告对卫宁健康给出买入评级，认为其目标价位为18.85元，当前股价为15.01元，预期上涨幅度为25.58%。

卫宁健康(300253)

事件：公司公告拟变更部分募集资金用途，将原计划投入“云医项目”的近1.92亿元全部用于WiNEXMY项目。据介绍，WiNEXMY将以APP方式服务医护人员，该产品依托公司现有产品WiNEX实现院外与院内系统的无缝对接。

核心观点

WiNEXMY延展公司数字医疗产品功能与场景，更符合医疗行业发展趋势与需求。过去医疗机构IT系统主要运行在局域网中，其应用场景、功能都受到一定限制，而WiNEXMY可以实现四个“全覆盖”：覆盖院内院外全场景，打破时空限制；覆盖临床、科研、协同、管理等全业务链条；覆盖医生、护士、药师等多种用户角色；覆盖患者诊前诊中诊后全周期。我们认为，WiNEXMY可以提升医疗服务的数字化水平，满足行业未来的发展需求。

WiNEXMY基础扎实，未来可与WiNEX核心产品形成协同联动。公司2020年4月推出的全新一代医院信息化产品WiNEX通过1个中台 X个场景解决方案的技术架构和微服务、容器化等云化特征，提升医疗核心业务系统能力，而WiNEXMY则可以借助于与院端WiNEX平台的连接形成厚底座 轻应用的架构，在医疗数据、医疗流程打通的同时，为医护人员日常工作以及患者的诊疗带来较大的创新机会与体验改善。

SaaS模式有助于改善公司业务模式，创造新的业务空间。与过去医疗信息化产品主要采取项目制交付不同，WiNEXMY采取的是SaaS化的交付模式，按公司目前规划，WiNEXMY将有基础/高级/专科三种版本，分别按19/49/99（元/月/人）收费，2024和2029年底前分别预计落地100和1400家医院、覆盖10余万和100余万用户，到2029年预计累计收入3.5亿元。

财务预测与投资建议

我们认为WiNEXMY符合医疗行业发展方向，也发挥了公司WiNEX的技术优势，将对公司的竞争力提升与收入规模扩展发挥积极作用。不考虑此次影响，预测21-23年EPS为0.29/0.42/0.61元，维持2021年65倍PE的目标估值水平，对应目标价18.85元，维持买入评级。

风险提示

新产品落地不及预期风险；行业竞争加剧风险。

该股最近90天内共有18家机构给出评级，买入评级15家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为18.97；证券之星估值分析工具显示，卫宁健康（300253）好公司评级为3.5星，好价格评级为2星，估值综合评级为2.5星。(评级范围：1 ~ 5星，最高5星)