国泰君安交易版文章列表:

• 1、国泰君安证券股份有限公司 关于与关联方共同投资暨关联交易的公告
• 2、国泰君安确认将开通外汇交易业务，国家队进场，好多人要失业！
• 3、上半年净赚80亿，国泰君安锁定业绩前两名，机构与交易业务收入百亿见真章，更强调启动全面数字化转型
• 4、A股首只CDR来了，首日大涨103%！与股票交易有何区别？保荐机构国泰君安最全解读
• 5、国泰君安一营业部大宗交易溢价接盘新城控股1400万元

国泰君安证券股份有限公司 关于与关联方共同投资暨关联交易的公告

证券代码：601211 证券简称：国泰君安 公告编号：2022-008

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

重要内容提示：

●本次交易未构成重大资产重组；

●过去12个月内与同一关联人进行的交易：

1、2021年4月28日，公司第五届董事会第二十次会议批准公司全资子公司国泰君安证裕投资有限公司出资人民币5亿元，参与投资上海科创中心二期股权投资基金合伙企业（有限合伙）。公司关联方上海国际集团有限公司和上海科创中心股权投资基金管理有限公司也参与投资了该基金，意向认缴20亿元和0.4亿元。

2、2021年7月6日、8月2日，公司全资子公司国泰君安证裕投资有限公司分别认购上海国盛资本管理有限公司作为基金管理人的诸暨盛海专项基金的LP份额0.01亿元、0.9949亿元，合计1.0049亿元。公司董事管蔚女士同时担任上海国际集团有限公司副总裁、财务总监和上海国盛资本管理有限公司董事。

3、2021年8月2日，公司全资子公司国泰君安证裕投资有限公司与上海国盛资本管理有限公司及其他合伙人签署协议，拟共同出资设立诸暨盛邦股权投资合伙企业（有限合伙），上海国盛资本管理有限公司为普通合伙人及基金管理人。其中国泰君安证裕投资有限公司拟出资0.5亿元，占比60.976%，上海国盛资本管理有限公司拟出资0.005亿元，占比0.61%。

4、2021年8月24日，公司第六届董事会第二次会议批准公司全资子公司国泰君安证裕投资有限公司初始认缴赛领国际私募股权投资基金（二期）（上海）合伙企业（“赛领二期基金”）10亿元，并通过其最终投向注册于开曼的Sailing Capital Overseas Investment Fund II LP 开展项目投资；待 Sailing Capital Overseas Investment Fund II LP 后续交割完成后（以12个月为限），国泰君安证裕投资有限公司对初始认缴出资额进行调整，最终认缴出资额为Sailing Capital Overseas Investment Fund II LP 整体认缴规模的20%与10亿元两者孰低值。公司关联方赛领资本管理有限公司（“赛领资本”）为赛领二期基金的基金管理人，普通合伙人为赛领资本子公司赛领扬帆（上海）管理咨询有限公司。

5、2021年10月8日，公司第六届董事会第三次临时会议批准公司以非公开协议转让方式受让公司关联方上海上国投资产管理有限公司所持有的华安基金管理有限公司15%股权，交易价格以经有权的国资监管机构备案确认的评估结果为基础确定，最终确定为人民币18.12亿元。

6、2021年12月1日，公司第六届董事会第四次临时会议批准公司全资子公司国泰君安创新投资有限公司出资人民币20亿元与上海国际集团有限公司及包括上海临港新片区私募基金管理有限公司在内的其他第三方共同发起设立上海临港国泰君安科技前沿产业私募基金合伙企业。

●过去12个月内与不同关联人进行的交易类别相关的交易：无

一、关联交易概述

为顺应并服务上海建设金融科技中心的战略规划，服务公司数字化转型战略，国泰君安证券股份有限公司（以下简称“公司”或者“本公司”）全资子公司国泰君安创新投资有限公司的下属子公司国泰君安资本管理有限公司所担任管理人的上海国泰君安创新股权投资母基金中心（有限合伙）（以下简称“国泰君安母基金”）拟与公司实际控制人上海国际集团有限公司（以下简称“国际集团”）的全资子公司上海国际集团资产管理有限公司（以下简称“国际集团资管公司”）等出资人共同投资设立上海金融科技股权投资基金（有限合伙）（以下简称“上海金融科技基金”）。上海金融科技基金将由金浦产业投资基金管理有限公司作为基金管理人。

鉴于国际集团为本公司的实际控制人，国际集团资管公司为国际集团的全资子公司，根据《上海证券交易所股票上市规则》的有关规定，国泰君安母基金与国际集团资管公司共同出资设立上海金融科技基金将构成关联交易。

本次投资未构成重大资产重组。

本次投资事项已经公司第六届董事会第五次临时会议审议通过，独立董事发表了事前认可意见和独立意见；本次投资无需提交股东大会审议。

至本次关联交易为止，过去12个月内公司与同一关联人进行的交易以及与不同关联人进行的交易类别相关的交易金额未超过公司最近一期经审计净资产的5%以上。

二、关联方情况介绍

国际集团资管公司为国际集团全资子公司，于1987年12月16日注册成立，注册资本350,000万元，法定代表人为王他竽，公司住所为上海市静安区威海路511号3楼C区。经营范围包括：开展各种境内外投资业务，资产经营管理业务，企业管理，财务咨询（不得从事代理记帐），投资咨询（不得从事经纪）。

截至2021年9月30日，国际集团资管公司持有公司0.39%股份，国际集团直接持有本公司9.05%的股份，同时国际集团子公司上海国有资产经营有限公司、上海上国投资产管理有限公司、上海国际集团资产经营有限公司分别持有本公司23.05%、0.85%和0.01%股份。国际集团直接及间接合计持有本公司33.34%股份。

截至2021年9月30日，国际集团资管公司合并总资产213亿元，净资产115亿元；2021年前三季度实现营业收入2.12亿元，归属母公司股东净利润10.30亿元。

国际集团资管公司与本公司在产权、业务、资产、债权债务、人员等方面的关系符合法律法规的相关要求。

三、投资标的的基本情况

上海金融科技基金目标认缴规模不低于30亿元，其中国泰君安母基金拟出资2亿元，国际集团资管公司拟出资9亿元。

1、名称：上海金融科技股权投资基金（有限合伙）（暂定名，最终以工商登记名称为准）

2、组织形式：有限合伙企业

3、注册地：上海市

4、基金期限：基金存续期7年，其中投资期4年，管理及退出期3年。经合伙人会议同意后，存续期限中投资期、管理及退出期均可延长，每次可延长1年，存续期限总计可延长2年。

5、管理人：金浦产业投资基金管理有限公司

6、基金意向出资：基金目前处于首次关闭阶段，拟参与首次关闭的出资人总出资额为27.66亿元。拟参与基金首次关闭的出资人明细如下：

注1：GP2上海淅金企业管理合伙企业（有限合伙）后续将进行合伙份额的重新分配，若国际集团资管公司持有其合伙份额超过50%以上，GP2上海淅金企业管理合伙企业（有限合伙）将成为《上海证券交易所股票上市规则》所定义的本公司关联方。

四、关联交易的主要内容

2022年2月23日，本公司召开的第六届董事会第五次临时会议审议通过了《关于提请审议与关联方共同投资参与设立上海金融科技基金的议案》。本公司将根据董事会决议，在其他投资方完成相关批准程序后共同签署有关出资协议。协议的主要内容如下：

（一）投资目标

对金融科技相关产业提供资本支持和重组整合，加快金融科技赋能产业升级，重点关注产业赋能型科技金融新业态和金融科技新技术，助推国家产业结构调整和经济转型战略发展。

（二）目标行业

专注金融科技方向，投资范围将覆盖业务应用类产品企业、技术赋能类企业和基础技术类企业。

（三）普通合伙人、执行事务合伙人

本合伙企业的普通合伙人为（1）上海利孜企业管理合伙企业（有限合伙）（执行事务合伙人），一家注册在上海的有限合伙企业，以及（2）上海淅金企业管理合伙企业（有限合伙），一家注册在上海的有限合伙企业。

（四）基金管理人

金浦产业投资基金管理有限公司

（五） 基金的投资决策

本合伙企业设投资决策委员会，由5名专职委员组成。投资决策委员会委员由管理人进行任命，其中普通合伙人一上海利孜企业管理合伙企业（有限合伙）有权提名3名委员，普通合伙人二上海淅金企业管理合伙企业（有限合伙）有权提名1名委员、有限合伙人上海国际集团资产管理有限公司有权提名1名委员。投资决策委员会负责对管理团队提交的投资项目（及其退出）进行审议并做出决议。本合伙企业的任何投资项目均需获得投资决策委员会三分之二以上的委员同意，方可通过。

（六）基金管理费

就任一有限合伙人而言，合伙企业应按照下列方式计算并向管理人支付管理费：1、管理费率自投资期起始之日起至如下较早发生之日，每年为认缴规模的2%：（1）投资期起始之日起的第肆（4）年届满之日；（2）本合伙企业投资期届满之日。2、管理费率自如下较早发生之日起至投资期起始之日起的第柒（7）年届满之日，每年为认缴规模的1.8%：（1）投资期起始之日起的第肆（4）年届满之日；（2）本合伙企业投资期届满之日。

（七）收益分配方式

在将可分配收益分配给普通合伙人之后，剩余的可分配收益按以下方式分配：（1）返还各合伙人之累计实缴资本；（2）支付基金有限合伙人8%/年(单利)的优先回报；（3）GP获得弥补回报，直至弥补回报合计达到（优先回报÷80%×20%）的金额；（4）若有剩余，LP与GP按照80:20比例进行分配。

五、本次投资的目的及对公司的影响

本次投资设立上海金融科技基金具有重要意义。上海金融科技基金是在上海建设金融科技中心的大背景下，由上海市政府金融控股平台作为基石投资人成立的金融科技基金，基金的设立顺应并服务上海建设金融科技中心的战略规划，同时能分享未来上海金融科技产业的成长发展。

上海金融科技基金专注金融科技方向，投资范围将覆盖业务应用类产品企业、技术赋能类企业和基础技术类企业。基金投资的优质企业可以作为公司的潜在合作伙伴，支持公司在客户服务、核心交易等平台建设、内部管理方面不断提升数字化能力，服务公司的全面数字化转型战略。

针对本次投资，公司对净资本和流动性风险控制指标进行了敏感性分析，测试结果显示本次投资对风控指标的影响较小，公司各项风控指标均符合监管要求。

本次投资遵循了公平、公正、自愿、诚信的原则，对公司经营无不良影响。

六、本次投资应当履行的审议程序

本公司于2022年2月23日召开第六届董事会第五次临时会议，就本次投资的有关议案进行了审议和表决，关联董事刘信义董事、管蔚董事、钟茂军董事和陈华董事按规定回避表决，其余13名非关联董事一致同意该议案。

公司董事会审计委员会对本次投资进行了审核，出具了审核意见：本次关联交易有利于公司发展私募基金业务，促进实施公司全面数字化转型战略，提升公司金融科技能力；本次关联交易符合上市规则及相关法律法规要求，体现了公允原则，符合公司和全体股东的利益，不存在损害公司及中小股东利益的情形；同意将本次关联交易事项提交董事会审议。

公司独立董事夏大慰先生、丁玮先生、李仁杰先生、白维先生、李港卫先生和柴洪峰先生对本次投资进行了事先认可，并出具了认可函件：本次投资有利于公司发展私募基金业务，服务公司全面数字化转型战略，提升公司金融科技能力；本次关联交易符合上市规则及相关法律法规要求，体现了公允原则，符合公司和全体股东的利益，不存在损害公司及中小股东利益的情形；认可并一致同意将本次关联交易事项提交董事会审议。

同时，独立董事对本次关联交易出具了独立意见：公司出资参与设立上海金融科技基金，有利于发展私募基金业务，服务公司全面数字化转型战略，提升公司金融科技能力，不存在损害公司及中小股东利益的情形。本次关联交易决策程序符合《公司法》、《证券法》和《上海证券交易所股票上市规则》、《香港联合交易所有限公司证券上市规则》等有关规定以及公司《章程》的相关规定。

根据公司《章程》的规定及《上海证券交易所股票上市规则》、《香港联合交易所有限公司证券上市规则》的有关规定，经指标测试，本次投资无需股东大会批准。

七、最近12个月发生的与同一关联人进行的关联交易以及与不同关联人进行的相同类别的关联交易情况

2021年4月28日，公司第五届董事会第二十次会议批准公司全资子公司国泰君安证裕投资有限公司（以下简称“证裕投资”）出资人民币5亿元参与投资上海科创中心二期股权投资基金合伙企业（有限合伙）。公司关联方国际集团和上海科创中心股权投资基金管理有限公司也参与投资了该基金，意向认缴20亿元和0.4亿元。详细情况请参见公司2021年4月29日于上海证券交易所网站披露的《国泰君安证券股份有限公司关于与关联方共同投资暨关联交易的公告》（公告2021-021）。

2021年7月6日、8月2日，公司全资子公司证裕投资分别认购上海国盛资本管理有限公司作为基金管理人的诸暨盛海专项基金的LP份额0.01亿元、0.9949亿元，合计1.0049亿元。公司董事管蔚女士同时担任国际集团副总裁、财务总监和上海国盛资本管理有限公司董事。

2021年8月2日，公司全资子公司证裕投资与上海国盛资本管理有限公司及其他合伙人签署协议，拟共同出资设立诸暨盛邦股权投资合伙企业（有限合伙），上海国盛资本管理有限公司为普通合伙人及基金管理人。其中证裕投资拟出资0.5亿元，占比60.976%，上海国盛资本管理有限公司拟出资0.005亿元，占比0.61%。

2021年8月24日，公司第六届董事会第二次会议批准公司全资子公司证裕投资初始认缴赛领国际私募股权投资基金（二期）（上海）合伙企业（“赛领二期基金”）10亿元，并通过其最终投向注册于开曼的Sailing Capital Overseas Investment Fund II LP 开展项目投资；待 Sailing Capital Overseas Investment Fund II LP 后续交割完成后（以12个月为限），证裕投资对初始认缴出资额进行调整，最终认缴出资额为Sailing Capital Overseas Investment Fund II LP 整体认缴规模的20%与10亿元两者孰低值。公司关联方赛领资本管理有限公司（“赛领资本”）为赛领二期基金的基金管理人，普通合伙人为赛领资本子公司赛领扬帆（上海）管理咨询有限公司。详细情况请参见公司2021年8月25日于上海证券交易所网站披露的《国泰君安证券股份有限公司关于与关联方共同投资暨关联交易的公告》（公告2021-048）。

2021年10月8日，公司第六届董事会第三次临时会议批准公司以非公开协议转让方式受让公司关联方上海上国投资产管理有限公司所持有的华安基金管理有限公司15%股权，交易价格以经有权的国资监管机构备案确认的评估结果为基础确定，最终确定为人民币18.12亿元。详细情况请参见公司2021年10月9日于上海证券交易所网站披露的《国泰君安证券股份有限公司关于受让华安基金管理有限公司部分股权暨关联交易的公告》（公告2021-062）。

2021年12月1日，公司第六届董事会第四次临时会议批准公司全资子公司国泰君安创新投资有限公司出资人民币20亿元与上海国际集团有限公司及包括上海临港新片区私募基金管理有限公司在内的其他第三方共同发起设立上海临港国泰君安科技前沿产业私募基金合伙企业。详细情况请参见公司2021年12月2日于上海证券交易所网站披露的《国泰君安证券股份有限公司关于与关联方共同投资暨关联交易的公告》（公告2021-073）。

除此之外，公司过去12个月与同一关联人或不同关联人未进行过相同类别的其它交易。

八、上网公告附件

1、独立董事事前认可函；

2、独立董事独立意见；

3、董事会审计委员会对关联交易的书面审核意见。

特此公告。

国泰君安证券股份有限公司董事会

2022年2月24日

证券代码：601211 证券简称：国泰君安 公告编号：2022-007

国泰君安证券股份有限公司

第六届董事会第五次临时会议决议公告

国泰君安证券股份有限公司（以下简称“本公司”或“公司”）于2022年2月18日以电子邮件方式发出第六届董事会第五次临时会议通知及相关文件，于2022年2月23日以书面审议、通讯表决方式召开第六届董事会第五次临时会议。截至2022年2月23日，公司收到13名董事的书面表决票，关联董事刘信义、管蔚、钟茂军和陈华回避表决。会议召集、召开及表决程序符合《公司法》、公司《章程》和《董事会议事规则》的有关规定。本次会议审议并通过了以下议案：

一、审议通过了《关于提请审议公司与关联方共同投资参与设立上海金融科技基金的议案》

审计委员会对本议案进行了预先审阅，独立董事发表了事前认可意见和独立意见。

表决结果：13票赞成，0票反对，0票弃权（关联董事刘信义、管蔚、钟茂军和陈华回避表决）。

同意上海国泰君安创新股权投资母基金中心（有限合伙）出资人民币2亿元与上海国际集团资产管理有限公司等投资人共同投资设立上海金融科技产业投资基金（有限合伙）。

具体内容请参阅与本公告同日披露的《国泰君安证券股份有限公司关于与关联方共同投资暨关联交易的公告》。

二、审议通过了《关于提请审议调整上海临港国泰君安科技前沿产业基金设立方案部分内容的议案》

同意按调整后的上海临港国泰君安科技前沿产业基金设立方案，由国泰君安创新投资有限公司作为普通合伙人认缴出资15亿元，由国泰君安资本管理有限公司作为有限合伙人认缴出资5亿元。

具体内容请参阅与本公告同日披露的《国泰君安证券股份有限公司关于参与设立上海临港国泰君安科技前沿产业基金暨关联交易进展情况的公告》。

证券代码：601211 证券简称：国泰君安 公告编号：2022-009

国泰君安证券股份有限公司

关于参与设立上海临港国泰君安科技前沿产业基金暨关联交易进展情况的公告

国泰君安证券股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）于2021年12月1日召开第六届董事会第四次临时会议审议通过了《关于提请审议公司与关联方共同投资参与设立上海临港国泰君安科技前沿产业基金的议案》，同意公司全资子公司国泰君安创新投资有限公司出资人民币20亿元与上海国际集团有限公司及包括上海临港新片区私募基金管理有限公司在内的其他第三方共同发起设立上海临港国泰君安科技前沿产业私募基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“临港科技前沿基金”）。具体内容请参见公司于2021年12月2日刊登在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）、上海证券报、中国证券报、证券时报、证券日报等媒体上的《关于与关联方共同投资暨关联交易的公告》（公告编号：2021-073）。

董事会作出决议后，公司积极推进临港科技前沿基金募集设立的相关工作。公司于2022年2月23日召开第六届董事会第五次临时会议，审议通过了《关于提请审议调整上海临港国泰君安科技前沿产业基金设立方案部分内容的议案》。与董事会审议的前次方案相比，调整后的临港科技前沿基金设立方案在基金规模、出资人结构、基金合伙协议部分条款等方面根据监管要求及基金设立的实际情况进行了调整，主要情况如下：

一、调整基金规模和出资人结构

临港科技前沿基金目标认缴规模100亿元，最终认缴规模为80.2亿元，出资人情况如下：

注：尚未完成签署最终协议

二、修订基金合伙协议部分条款

除上述情况外，临港科技前沿基金设立方案及相关出资协议的其他内容无变化。

董事会

2022年2月24日

国泰君安确认将开通外汇交易业务，国家队进场，好多人要失业！

自上周末起，微信朋友圈以及部分自媒体账户纷纷转发关于国泰君安证券公司拿到首个国家外汇结算中心的牌照，将开展外汇交易居间商业务。并且技术已经对接到俄罗斯著名的软件服务提供商迈达克公司，客户在MT4软件的选择居间商服务器选项可以搜索到'GTJAS--Demo 和GTJAS--Main'等两个服务器。

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外汇保证金交易在我国目前受限于国家的外汇管制制度，一直是处于灰色地带，并没有哪条明文去有效监管，相比欧美一下发达金融国家比较落后，而中国有庞大的外汇保证金交易者，只在一些境外的外汇交易商平台交易，且随时面临的资金跑路、出金难等问题，随着国泰君安证券的加入，相信未来会有越来越多的银行券商进去这个市场分享红利，而外盘平台在这场国家队的竞争中会落于全面下风，对于目前我国几万的外汇从业人员将是一场洗牌。

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上半年净赚80亿，国泰君安锁定业绩前两名，机构与交易业务收入百亿见真章，更强调启动全面数字化转型

财联社（上海，记者 卢丹）讯，国泰君安8月24日晚间发布半年报，交出亮眼成绩单。

2021年上半年，国泰君安实现营业收入219.18亿元，同比增加38.62%；归属于上市公司所有者的净利润80.13亿元，同比增加46.93%。

国泰君安在半年报中介绍，公司自2011年以来营业收入一直居于行业前3位。根据证券业协会统计的母公司口径，2021年上半年，国泰君安的营业收入和净利润均排名行业2位。

从国泰君安今日交出的成绩单来看，大概率已提前锁定全行业业绩亚军。2021年上半年来看，国泰君安的总资产、净资产、净资本、营业收入和净利润分别排名行业第3位、第3位、第2位、第2位和第2位。

国泰君安改革的成效也在半年报中彰显。国泰君安7月20日进行了一轮组织架构改革，将研究与机构业务委员会、交易投资业务委员会合并调整为机构与交易业务委员会。从半年报公布的主营业务收入来看，机构与交易业务上半年实现营收106.71亿元，同比增长58.39%，对整体营收的贡献度高达48.69%。

此外，国泰君安财富管理业务营收63.13亿元，同比增长16.01%，传统优势业务保持稳健增长。投行业务上半年营收13.94亿元，同比增长46.01%；国际业务营业收入17.72亿元，同比增长64.84%，表明国泰君安的非传统强项业务也迎来业绩大爆发。

半年报中，国泰君安中重点提到，本集团加快落实金融科技战略规划，践行开放证券发展理念，启动全面数字化转型，持续优化以君弘APP为核心的数字化财富管理平台和以道合APP为核心的机构客户服务平台，深入推进各业务线重要系统建设和管理数字化。

值得一提的是，国泰君安A股今日迎来久违大涨，盘中股价涨停，报收18.81元/股，涨幅9.62%。

改革成效彰显，机构与交易业务营收过百亿

从主营业务营收规模来看，国泰君安机构与交易业务营收超过百亿，对营收的贡献度接近半壁江山。这一突出增长与一个月前国泰君安进行的组织架构调整密切相关。

7月20日，国泰君安董事会审议通过多项决议，其中包括调整公司机构业务和金融产品业务机构设置。国泰君安将研究与机构业务委员会、交易投资业务委员会合并调整为机构与交易业务委员会，下辖固定收益外汇商品部、证券衍生品投资部、资产托管部、机构客户部（由销售交易部更名）四个一级部门；相应撤销原研究与机构业务委员会、交易投资业务委员会。

组织架构调整后，存在合并原两大业务板块计算营收规模的因素，但半年报中披露的一些细节，可以凸显国泰君安改革的成效。

机构与交易业务下分为研究业务、机构经纪业务、交易投资业务和股权投资业务4个子项。其中，机构经纪业务和交易投资业务取得突出成绩。

机构经纪业务方面的一大亮点是全面推进数字化转型。国泰君安介绍，2021年上半年，集团围绕机构客户综合需求，全面推进数字化转型，不断深化协同协作，全面提升针对不同类型机构客户的综合服务能力，机构客户覆盖率稳步提升。

具体成效从一串数字中充分体现。机构客户数量方面，报告期末，机构客户数5.0万户，较上年末增加5.5%。

PB交易方面，报告期内，PB交易系统交易量2.3万亿元，同比增长165.2%，期末客户资产规模3622亿元、较上年末增长24.5%。

托管与外包业务方面，报告期末托管外包各类产品14610只、较上年末增长22.7%，规模22658亿元、较上年末增长22.7%，其中，托管私募基金数量排名证券行业第2位，托管公募基金规模1268亿元、继续排名证券行业第1位。

交易投资业务也迎来较大增长，其中，权益业务、固收业务、外汇业务、大宗商品业务均实现稳健发展。

权益业务方面，权益投资坚持相对收益策略和绝对收益策略并行，取得较好投资回报。

2021年上半年，权益类场外衍生品累计新增名义本金1364.6亿元、同比增长88.6%。其中，场外期权累计新增名义本金850.3亿元、同比增长45.0%，收益互换累计新增名义本金514.4亿元、同比增长275.0%。跨境权益场外衍生品上半年累计新增名义本金规模321.3亿元，同比增长173.9%。报告期末，权益类场外衍生品名义本金余额760.9亿元。

固定收益业务方面，固定收益投资准确把握境内外市场配置及交易机会，取得较好业绩。

2021上半年，债券通市场份额6%，交易量超1800亿元，综合排名券商第2位，获评2021年度“债券通优秀做市商”；银行间标准利率期权累计成交名义本金约171亿元，位居市场前列；利率互换累计成交名义本金1.16万亿元，排名券商第2位。全面开展跨境收益互换，挂钩标的涉及利率债、信用债、优先股、中资美元债、REITs等多个品种。新增信用衍生品规模20.7亿元，服务4家发行人，促进37亿元规模的债券发行，达成中国市场首单高等级CDS指数交易和首单民企CDS指数交易。

外汇业务方面，稳健开展自营人民币外汇及外币对交易业务，持续丰富交易品种和策略，提升掉期、期权等衍生品交易活跃度。客户外汇业务逐步完善，重点发展面向持牌机构客户的外汇衍生品交易业务，跨境投融资背景下的代客结售汇业务开始起步。

大宗商品及贵金属业务方面，稳健开展跨市场、跨品种及跨期套利业务并兼顾大宗商品期货、期权做市。场外衍生品业务快速发展，累计新增挂钩相关标的的场外衍生品名义本金1054亿元、同比增长54%。碳金融打造碳排放交易定价能力，成为国内碳市场的重要参与方和定价机构。

金融产品销售额同比增长241.9%

国泰君安推动财富管理转型起步较早，在持续转型的过程中，在2021年上半年财富管理业务实现营收63.13亿元，同比增长16.01%。

保持稳健增长的背后系主要做了以下工作：着力打造零售客户服务体系，优化客户端平台功能，加快数字型财富管理中心试点，加强投顾队伍建设，加大金融产品销售力度，提升资产配置能力，加快推进财富管理高质量转型发展。

从客户数量的增长来看，报告期末，君弘APP用户3738万户、较上年末增长2.2%，上半年平均月活556万户、同比增长9.9%。富裕客户及高净值客户数较上年末增长11.2%。

从投顾人才建设角度来看，国泰君安拥有投资顾问3268人，较上年末增长3.5%，排名行业第3位。投顾业务服务的客户人数超过11万人，客户资产规模超过46亿元。

代销金融产品是财富管理转型的一大抓手，报告期内，国泰君安金融产品销售额3429亿元、同比增长241.9%，产品月均保有量2543亿元，同比增长50.7%。

IPO承销金额同比增长217.5%

国泰君安投行业务2021年上半年实现营业收入13.94亿元，同比增长46.01%，表明国泰君安投行业务的改革也取得较大成效。

国泰君安表示，集团投资银行业务深化事业部制改革，深耕重点产业，扎根重点区域，聚焦重点品种，承销规模持续增长，项目储备显著增加。

国泰君安公布的一系列数据印证了改革成效，其中最为突出的增长是IPO承销金额同比增长217.5%。

报告期内，国泰君安证券主承销额3896.6亿元，同比增长32.4%，排名行业第4位。

具体来看，股权承销额418.5亿元、同比增长37.3%，排名行业第5位。其中，IPO承销金额80.2亿元、同比增长217.5%，市场份额3.72%；可转债承销金额283.1亿元、同比增长130.0%，排名行业第2位。

债券承销金额3478.1亿元、同比增长31.9%，排名行业第4位。中国证监会审核/注册通过的并购重组项目涉及交易金额153.9亿元、同比增长116.8%，排名行业第1位。

展望下一报告期经营计划，国泰君安表示，投资银行业务深化事业部制改革，加快IPO发展，围绕重点产业和重要区域，提升全产业链服务能力，继续推动“投行 ”的生态建设。

国际业务营收同比增长64.84%

国际业务并非国泰君安传统优势业务板块，但是从本次公布的半年报来看，其国际业务上半年实现营业收入17.72亿元，同比增长64.84%，实现了较大规模增长。

具体来看，2021年上半年，国泰君安国际优化收入结构和客户结构，完善跨境协作机制，推动财富管理业务和资本中介业务发展，综合竞争力继续保持在港中资券商前列。报告期末，托管客户资产2350亿港元，较上年末增长13.7%，其中，托管财富管理客户资产365亿港元，较上年末增长26.7%。

另外值得一提的是，国泰君安国际稳步推进境外布局，越南子公司收入快速增长。

在下半年展望中，国泰君安表示，国际业务深化一体化管理，健全境内外协同机制，加快国际化战略布局，拓展新的收入增长点。

改革再出发，新动作不断

在今日晚间同步发布的董事会决议公告中，董事会审议通过了《关于提请审议公司与关联方共同投资参与设立赛领基金的议案》，同意国泰君安证裕投资有限公司（以下简称“证裕投资”）初始认缴赛领国际私募股权投资基金（二期）（上海）合伙企业10亿元人民币，并通过其最终投向注册于开曼的“开曼二期基金”开展项目投资。这一投资的目的旨在布局全球市场、获得投资收益，协同促进公司其他业务发展。

该基金投资方向重点聚焦TMT、先进制造、医疗健康、新消费四大行业。开曼二期基金将围绕国家战略，坚持开展人民币海外基金业务，加大对“一带一路”沿线国家尤其是欧洲和东南亚国家的关注；服务于上海建设国际金融中心和上海科创中心战略，增加对中概股回归机会的关注。

另外，国泰君安董事会审议通过了《关于提请审议调整预留A股限制性股票授予价格的议案》，由于公司2020年度权益分派已于2021年8月20日实施完毕，每股派发现金红利0.56元。基于此情况，公司根据股东大会决议及股东大会对董事会的授权，将A股限制性股票激励计划预留部分的授予价格由8.51元/股调整为7.95元/股。

A股首只CDR来了，首日大涨103%！与股票交易有何区别？保荐机构国泰君安最全解读

A股首只CDR正式挂牌！

今天，九号有限公司（下称“九号公司”，原名“九号智能”、“九号机器人”）存托凭证正式在上交所科创板上市，这标志着科创板乃至A股首单CDR真正诞生！

九号公司上市当天，由公司特意研发的小机器敲钟

资料显示，九号公司是一家专注于智能短交通和服务类机器人领域的高新技术企业，是智能电动平衡车领域的“头部玩家”。九号公司本次公开发行7040.9万份CDR（中国存托凭证），占发行后CDR总份数的比例为10%。本次存托凭证发行价格为18.94元/份。

今日早盘，九号公司存托凭证一度涨逾160%，最终收涨103.27%，总市值271亿。全天成交额15.8亿，是科创板当天成交额排名第二的公司。

九号公司代表了我国资本市场的多个“第一”：第一家注册地在境外的红筹申报企业、第一家存在协议控制架构（VIE）的企业、第一家计划发行CDR的企业。九号公司CDR的顺利发行意味着红筹企业通过CDR方式回归A股之路已经畅通，其将为更多计划发行CDR的科创企业提供范本。因此，本次CDR发行看点重重。

国泰君安作为该项目的保荐机构与主承销商，无疑为A股落地CDR项目打造了行业标杆。券商中国记者近日专访了国泰君安相关负责人，整理出投资者最关心的十个话题。

来看十问十答：

1、什么是CDR？

国泰君安相关负责人：DR——Depository Receipt，存托凭证，是一种代表了投资者对异地市场交易的基础证券的所有权的可流通的凭证。世界上许多国家都发现了 DR的投资便利性，于是就涌现了ADR——美国存托凭证、EDR——欧洲 存托凭证、HDR——香港存托凭证，而CDR就是中国存托凭证。

“中国存托凭证”（Chinese Depository Receipt，CDR），是指由存托人签发、以境外证券为基础在中国境内发行、代表境外基础证券权益的证券。存托凭证的境外基础证券发行人应当参与存托凭证发行，依法履行发行人、上市公司的义务，承担相应的法律责任。

2、CDR与股票有什么区别？

国泰君安相关负责人：存托凭证与股票均为权益性证券，但存在差异：一是参与主体增加了存托人和托管人，分别承担存托职能和托管职能；二是存托凭证的持有人尽管可以实质上享受基础股票的分红、投票等基本权利，但因未持有境外基础股票，不能直接行使股东权利，须通过存托人代为行使。

例如，九号公司发行的存托凭证，存托人是中国工商银行，托管人是工银亚洲。

3、CDR的投资者门槛高吗？

国泰君安相关负责人：《存托凭证发行与交易管理办法》并没有对投资者门槛作出特别规定，仅从投资者保护角度对投资者适当性作出要求，即向投资者销售存托凭证或者提供相关服务的机构，应当遵守中国证监会《证券期货投资者适当性管理办法》等相关规定。

不过，九号公司是在科创板上市的CDR，投资者需符合科创板的准入条件。

4、CDR怎么交易？

国泰君安相关负责人：依法公开发行的存托凭证应当在中国境内证券交易所上市交易。其交易方式总体考虑是比照A股交易方式。这样有利于保证交易制度基本稳定，投资者交易习惯不发生重大改变，技术系统无需做大的调整，确保交易平稳，严守不发生系统性风险的底线。

5、存托凭证和普通股票怎样联系起来？

国泰君安相关负责人：为使DR能最大限度地代表相应公司的股票，一般公司会在DR与普通股票之间规定一个兑换比例。

在美股上市的很多中概公司ADR与普通股之间的兑换比例是1:1。比如美股市场1份新东方ADR相当1股新东方股票。但也有很多公司的ADR与普通股并非1:1的换算比例，如1份百度的ADR相当于0.1股百度股票。1份阿里巴巴ADR就相当8股阿里巴巴美股股票。

回到A股市场首只CDR，九号公司按照1股九号公司股票相当于10份CDR的比例进行转换，亦即1份九号公司CDR就相当0.1股九号公司的股票。

6、为什么要缴纳存托服务费？

国泰君安相关负责人：九号公司此前发布的初步询价公告中提到，根据《存托协议》的约定，存托人向存托凭证持有人提供建立并维护存托凭证持有人名册，向存托凭证持有人发送通知等文件，参加股东大会并根据存托凭证持有人意愿行使表决权等权利，向存托凭证持有人派发红利、股息等服务，委托中登公司向存托凭证持有人逐日收取存托服务费，存托服务费的年费率为0.01 元/份。

九号公司项目的存托人工商银行在提供上述服务时会产生人工成本、系统成本等，存托服务费实际上是覆盖存托人的这些服务成本的。存托服务费根据投资者持有CDR的数量和时间来计算，如果投资者持有九号公司10000份CDR满一年，每份CDR将收取0.01元的服务费，合计100元，如果持有时间不满一年，就按照持有的天数来计算。

7、年费率0.01元/份的价格是红筹公司发行CDR的一个统一标准吗？

国泰君安相关负责人：不是。这是与存托人进行市场化谈判、协商的结果，它是很个性化的设计，不会成为统一的标准。此次价格的制定主要考虑两点：一是存托人的成本、收入，二是对投资者的影响。

这也与发行CDR的份数相关。CDR发行的份数多，每份的存托服务费就会降低。我们对这次存托服务费率进行过测算，假设按照国内投资者平均持有证券的时间为3个月计算，存托服务费相比于交易佣金来讲，还是比较低的。另一方面，投资者卖出CDR时的价格越高，整体的费率也会越低。

8、九号公司是继华润微和中芯国际之后，第三家登陆科创板的红筹企业。红筹回A股可以选择发股或者CDR，此前都是选择直接发股。九号公司为何选择发行CDR？

国泰君安相关负责人：红筹公司可以选择发行股票或CDR形式在科创板上市。

这其中的一个重要考虑就是企业是否存在协议控制（VIE）架构。今年4月，证监会公布的《关于创新试点红筹企业在境内上市相关安排的公告》中要求，如果是存在VIE架构的红筹企业回A发行股票，那么关于协议控制的事项需要征询商务部、发改委和行业主管部门的意见。这将为发行增加工作量和不确定性。因此，选择以发行CDR的形式上市，对于存在VIE架构的红筹企业来说是不错的选择。

9、九号公司是A股历史上首次发行CDR的公司，此前并无经验可循。国泰君安作为保荐机构，也算是率先探索了红筹企业通过CDR方式回归A股之路。您怎么看现在红筹企业回A的政策？

国泰君安相关负责人：从2018年起，红筹企业回A的政策不断完善。今年4月，证监会发布《关于创新试点红筹企业在境内上市相关安排的公告》；6月，上交所发布《关于红筹企业申报科创板发行上市有关事项的通知》。至此，红筹企业回A的政策、规则都已经非常明晰了。应该说，A股市场对红筹企业回归是非常欢迎和鼓励的。政策梳理来看：

2018年3月，国务院办公厅转发证监会《关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点的若干意见》，允许试点红筹企业于境内发行股票或存托凭证，这时A股市场已经向符合条件的红筹企业敞开了大门。

同年6月，《存托凭证发行与交易管理办法（试行）》发布，红筹公司可依规申请发行CDR。虽然上述政策的发布意味着红筹企业无需拆除红筹架构也可以进入A股市场，但鉴于设定的标准较高（已境外上市的红筹企业，市值不低于2000亿元人民币；未在境外上市的红筹企业，最近一年营业收入不低于30亿元人民币，且估值不低于200亿元人民币），故真正完成红筹回归的企业较少。

2019年3月，上交所发布的《上海证券交易所科创板股票上市规则》，针对已境外上市和未境外上市的红筹企业共设定4条市值或业绩标准，对于具备较强科创属性的未境外上市的红筹企业，在市值与收入方面的要求略有下调。其中，营业收入快速增长，拥有自主研发、国际领先技术，同行业竞争中处于相对优势地位的尚未在境外上市红筹企业，如果预计市值不低于人民币100亿元，或者预计市值不低于人民币50亿元且最近一年营业收入不低于人民币5亿元，可以申请在科创板上市。从而，更多优质的科技创新型红筹企业可以选择境内上市，例如目前已发行的华润微、中芯国际及九号公司。

2020年4月，证监会公布的《关于创新试点红筹企业在境内上市相关安排的公告》，对于已境外上市红筹企业的上市标准进行扩展，可选择境内上市的已境外上市红筹企业范围进一步扩大。2020年6月，上交所发布了《关于红筹企业申报科创板发行上市有关事项的通知》，对红筹企业申报科创板发行上市中涉及的特殊事项进行了针对性安排，进一步明确红筹企业申报科创板的关注事项。这两个文件对红筹企业，尤其是带VIE架构的企业申请回A做了完善的政策补充，给出了非常清晰的指引。

10、2019年4月，九号公司已经向上交所披露了公开发行存托凭证并在科创板上市招股说明书。彼时，红筹企业回A上市的相关规则尚未完善。可以说，国泰君安为九号公司顺利登陆科创板保驾护航的这个过程，也伴随了政策的不断补充和完善。整个项目做下来，您有哪些心得体会可以分享？

国泰君安相关负责人：红筹企业中有很多优秀的公司，预计未来红筹企业将成为科创板上市公司的重要组成部分。但红筹企业一般治理结构更为灵活，外资股东占比较高，并且通常会涉及多倍投票权、VIE结构、员工期权等事项，存在较多的外汇、税务、境内外法律差异等问题。此外，在项目执行过程中，需要同时协调股东、员工、监管等各方面的关系。因此，红筹公司境内上市是更为复杂的系统性工程，需要有专业的团队和项目经验作为支撑，避免因方案涉及不够全面出现疏漏。

当然，项目能够顺利落地离不开公司上上下下的支持。由于这个项目具有十分重要的示范意义，公司领导对项目的重视程度可以说是空前的。董事长、总裁亲自挂帅，投行部门派出精兵强将，研究所、资本市场部全力支持，内部的协调机制非常顺畅。也很感谢团队人员的专业、敬业精神以及执行力，即便是今年受到疫情影响，我们仍按既定时间表完成工作。多方面的因素综合起来，才成就了这个项目的完美落地。

国泰君安一营业部大宗交易溢价接盘新城控股1400万元

A股盘后数据显示，7月3日，新城控股发生了1笔大宗交易，总成交数量为32万股，总成交金额为1401.6万元，成交价格为43.8元/股，大宗交易成交金额占当日成交金额1.73％，溢价2.6％。买入方为国泰君安证券宁波彩虹北路证券营业部，卖出方为海通证券宁波解放北路证券营业部。另外，最近几个交易日，新城控股频现大宗交易。（证券时报）