腾讯信用怎么开通文章列表:

• 1、腾讯重启征信赛道微信支付分对标芝麻信用分
• 2、支付宝里面的花呗类似于我们日常的信用卡，不违约就不会上征信
• 3、政府+市场推动深圳社会信用体系走上快车道
• 4、蓝鲸315｜22年QQ号被盗、好友协助验证却申诉无效：腾讯认证体系背后的困惑
• 5、深入聊聊先买后付BNPL

腾讯重启征信赛道微信支付分对标芝麻信用分

随着各大互联网巨头金融属性的加强，阿里、京东、美团等多个大厂纷纷推出自己的个人信用分产品，但这其中却没有腾讯的身影。

尽管与支付宝在移动支付领域打得难解难分，但微信支付在信用体系建设方面进展有限，其对个人信用分的尝试几年前便开始，但一直处于走走停停的状态，显得十分谨慎。

6月3日晚间，腾讯的“微信支付分”正式上线，对所有用户开放，这也意味着微信支付在个人信用领域迈出新的一步，微信支付与支付宝之间的竞争愈加白热化。

坎坷的征信布局之路

腾讯在个人信用征信领域的布局可谓一波三折。

2017年8月8日，腾讯悄然开放了信用分查询渠道，但仅限QQ超级会员专享，评估维度为履约指数、安全指数、财富指数、消费指数、社交指数，范围在300-850分，与芝麻信用分十分相似。

当年11月16日，腾讯乘车码小程式在广州地铁全面开通，腾讯信用宣布接通免押金骑摩拜等功能，不过范围仅限于广州地区。

2018年1月31日，腾讯信用分低调向全国范围开放公测约一天后紧急关闭分数查询入口。对于此次紧急下线，腾讯信用分官方仅表示将继续对产品升级，而未回复具体的关闭原因。

当时业界有一种未经证实的猜测：做个人征信业务需要牌照，腾讯信用分“无照驾驶”或是主因。

但事情很快有了转机，2018年2月，由央行牵头，芝麻信用、腾讯征信等8家公司成立的“百行征信”拿到了我国第一张个人征信牌照，随后微信在11月推出微信支付分。

值得注意的是，此时的微信信用分需要特定场景才会开启入口，并采用白名单邀请制开通，不支持主动开通。

而此次微信支付分全面开放，或是腾讯在征信赛道对阿里的再一次“宣战”。

互联网大厂纷纷试水

征信，简单来讲，就是个人的信用与信息。它是由专业、独立的第三方机构为个人或企业建立信用档案，依法采集、客观记录信用信息，并依法对外提供信用信息服务的一种活动。

我国的个人征信行业始于2004年，2013年《征信业管理条例》施行，2014年央行对个人查询本人信用报告实施收费，2015年个人征信市场化进程正式开启。

同年，阿里推出了国内第一个信用分——芝麻信用分，到了2018年，国内首家个人征信持牌机构百行征信落地，加速了国内个人征信行业的发展。

百行征信的股权分布中，互联网金融协会占36%，腾讯征信、芝麻信用、前海征信、中诚信征信、中智诚征信、鹏元征信、考拉征信、华道征信各持8%的股权。

八家等权股东中不乏互联网大厂的身影。腾讯征信和芝麻信用依托腾讯和阿里，拥有海量电商和社交数据。除此之外，京东推出了小白信用分，美团也在今年4月推出美团信任分。

互联网巨头争夺的背后，是千亿级别的个人征信行业。据财通证券测算，假设每个成年人查询频率为每年7次，根据人口总数、城镇化率、成年比率、查询单价、收费信用报告查询次数来测算，我国个人征信行业潜在市场空间达到千亿元左右。

虽然目前互联网企业的信用分、信任分均为免费开放，但在移动支付迅速崛起的大背景下，基于互联网的大数据，精准地为用户画像和确定信用水平，对于平台而言能推出更多更复杂的金融产品。

只有建立自身的信用体系，才能凭借大数据发力信用支付产品以及其他金融业务，从而增加盈利能力。这，才是互联网大厂的真正目的。

但层出不穷的互联网信用产品背后是否有隐患？

来源：时代财经

支付宝里面的花呗类似于我们日常的信用卡，不违约就不会上征信

对于我国征信系统之前写过几篇文章，其实我国的征信系统可以分为三块：银行征信、百行征信和信用服务商。那么这几块分别代表什么？相信跟大家分享完之后，大家就会明白支付宝里面的花呗和银行个人征信有哪些区别了。

什么是征信？我们生活中接触到的征信有哪些？

花呗是以芝麻信用为基础发放的消费类贷款

第一、我们经常提到的个人征信其实就是银行征信，这里面涉及到的最多的就是信用贷款业务。因为我国目前很多贷款，比如：住房贷款和汽车贷款等大额贷款都是需要通过银行来办理的，银行办理首先需要看你的征信是否合格，也就是说如果你的信用不合格，那么你就无法获得银行贷款。

第二、还有一个百行征信，百行征信的出现主要说为了面对互联网贷款和企业信用而成立的。百行征信是由中国互金协会和8家个人征信试点公司合资成立的，分别为蚂蚁金服旗下的芝麻信用管理有限公司、腾讯征信有限公司、中国平安旗下的深圳前海征信中心股份有限公司、鹏元征信有限公司、中诚信征信有限公司、考拉征信有限公司、中智诚征信有限公司和北京华道征信有限公司。我的理解是百行征信是针对互联网贷款和企业信用而成立的征信。可以从百行征信的股东可以看出，基本上涉及到的这些股东基本都是可以从事互联网贷款业务的。其中就包括我们熟悉的蚂蚁金服、腾讯征信和考拉等，也就是我们经常使用到的花呗和微粒贷等。包括这几年经常出现一些企业信用查询平台，其实都是基于百行征信而出现的。

个人征信会影响个人贷款等事宜

第三、就是信用服务商，信用服务商其实就是一种中国特色，说白了就是给芝麻信用，腾讯信用，三大电信运营商升级了。毕竟这几家企业都有海量的人口基数，给这些企业信用服务商的其实就是提高了等级。也就是允许这几家企业从事部分消费贷款业务。个人认为信用服务商是处于银行征信和百行征信之间的一个层次。这也是为什么支付宝可以开通花呗的原因。互联网金融企业引领我国征信体系建立的时代已经到来

支付宝里的花呗其实就是借助于芝麻信用而设立的消费贷款，与实际信用卡类似

第一、花呗的额度是由银行确认的，申请者的依据就是芝麻信用和消费流水。前段时间流行的一件事情，花呗如何将30亿的消费额度滚成几千亿的？其实很简单就是资产证券化，也就是我们经常说的ABS，简单来说就是有资产和现金流就可以实现。花呗就是通过发行多次的ABS才实现了额度大幅提升的，后来听说还因为这件事规定了ABS发行只能有5次。给大家举个例子就明白了，比如：我们的购房贷款必须提供首付款凭证和银行流水，为什么这两样必须提供？其实这就好比是你有资产和现金流，有这两样东西加上你的信用合格，银行就会贷款给你。只不过唯一不同的是，ABS之前没有规定可以发行的次数，所以花呗才发展的这么快。

花呗

第二、花呗就是类似于我们实际生活中的信用卡，只不过是在网上的形式。用过花呗的朋友应该知道，花呗的功能基本与信用卡一样，只不过很多消费只能在支付宝进行。这也与支付宝本身已经形成一个巨大的生态有很大关系。明白了这点，大家就应该知道如果说你不违约的情况下是没有问题的，如果说一旦违约后支付宝就会给你上升到银行征信，毕竟这些征信都是一家（数据基本互通）。

综上，花呗等互联网消费贷款只是将过去的信用卡虚拟化了而已，其功能基本上还是没有太大区别。这就跟生活中经常使用信用卡消费一样，只要你不违约肯定不会上征信的。如果说你频繁违约不仅仅在支付宝的信用会受到影响，银行征信也是肯定会受到影响的。各位觉得呢？欢迎关心财经和房产的朋友积极留言、点赞、关注、转评哦。

政府+市场推动深圳社会信用体系走上快车道

新华社深圳8月29日电题：“政府 市场”推动深圳社会信用体系走上快车道

新华社记者印朋、李晓玲

从消费者可以“秒查”商铺的信用指数，到商户自发联合承诺“不卖假货、不缺斤少两、不卖过期食品”……在深圳，“政府 市场”推动着信用建设“看得见，摸得着”。

在宝安区西乡社区诚信示范街，沿街商铺门口都贴有一枚二维码，消费者可以用手机扫描之后看到该店铺的信用指数。

记者采访了解到，深圳市宝安区通过覆盖全区的公共信用信息平台，集合所有法人、自然人的信用档案，形成信用画像，同步实现自动推送信用信息、自动识别黑红名单、自动提示奖惩依据、自动实施限制处理、自动反馈处理结果等信用联合奖惩智能模式。

宝安区的尝试，是近年来深圳市信用体系建设的一个缩影。

深圳市公共信用中心副主任曹威介绍，深圳是全国最早开展社会信用体系建设的城市之一，早在2001年即出台《深圳市个人信用征信及信用评级管理办法》，2002年出台《深圳市企业信用征信和评估管理办法》，是全国第一个为个人征信、企业征信立法的城市。

2002年以来，深圳市相继建立起市场化运营的个人征信系统与政府主导建设的企业信用信息系统。

个人征信体系在深圳起步较早。2001年，经深圳市政府特许，在人民银行总行的支持下，深圳鹏元公司筹建个人征信系统，并于2002年8月开通，提供个人信用报告。

全国首批获中国人民银行总行批准筹备个人征信业务的8家机构中，深圳市的鹏元征信、前海征信、腾讯征信共3家公司位列其中。

企业信用信息系统由深圳市市场监督管理局承建，2003年底，深圳信用网开通运行。同年，深圳市成立市企业信用信息中心，负责深圳市企业信用信息系统的建设和管理，经改革后调整为深圳市公共信用中心。

大数据信用整合促进了相关产业的发展。深圳市房地产中介协会相关负责人表示，协会自与深圳市公共信用中心合作以来，企业商事登记信息终于实现共享。

深圳市信用促进会秘书长鲜涛说，深圳信用体系建设是政府和市场的双驱动模式，二者边界清晰，不缺位也不越位。政府搭建起信用基础设施，市场主体如雨后春笋般冒出。

鲜涛介绍，深圳本地的信用服务机构比较多，据不完全统计，仅广东自贸区前海蛇口片区就落户约500家。“市场有强烈的需求又有充分的供给，这就是深圳的最大优势。”

深圳市信用办相关负责人介绍，越来越多的市场化信用服务机构选择落户深圳，这也意味着深圳市“政府 市场”征信体系新格局正在形成并日益完善。（完）

蓝鲸315｜22年QQ号被盗、好友协助验证却申诉无效：腾讯认证体系背后的困惑

近日，用户王先生向蓝鲸TMT记者爆料，其使用了22年的QQ账号于近期被盗，而在有多位15年以上好友作证帮助申诉的情况下，腾讯QQ给出的申诉结果仍为无法证明其为该QQ账号的主人。

据王先生描述，丢失这个QQ号不仅意味着其与部分好友失去联络方式，甚至还可能涉及个人财产安全问题，因为他的个人微信号也是与这个QQ号绑定的，而微信支付内尚有些余额。

“现在各种消费都是通过微信支付，我把身家信息都绑定在微信了，居然证明不了开户用的、绑定用的QQ号是我的。”王先生称，这表明证明腾讯的认证体系有漏洞，而目前他除了继续申诉也无计可施。

用户使用22年QQ号被盗，超五位好友协助验证下申诉无效

据王先生介绍，他的个人QQ号至今已经使用约22年时间，是个7位数的老QQ号，包括微信等数个APP都是使用该QQ号注册。由于QQ与微信绑定，后者使用频率较高，王先生登录QQ的次数便有所减少，不料这却埋下了安全隐患。

“我经常使用的QQ邮箱是通过QQ登录的，上面有很多重要的资料。QQ邮箱绑定在微信上，平时收到邮件，直接通过微信就能查看和回复。”王先生说道，“这次有个附件需要我登录PC版邮箱去看，结果发现登录不上了。”

王先生随即选择找回密码，却发现其QQ绑定的手机号已经被更换，账号疑似被盗。

在此情况下，王先生只能填写真实、详尽的账号资料进行账号申诉，以证明自己是账号主人。账号资料包括真实姓名、身份证号、手机号码、绑定过的邮箱、使用过的密码以及好友信息，好友信息则包括好友姓名、QQ号、手机号。

值得一提的是，申诉网页提示“为了防止他人冒充，只有当您提供的资料足够完整且真实时，才能通过身份验证。”而对于资料的完整度，则是通过填写的使用过的密码数量，以及邀请进行好友验证辅助的好友添加时间来体现。

为此，王先生找了五六个认识15年以上的QQ好友进行验证。待所有资料填写并进行好友验证后，他却收到腾讯科技方面的短信回复称，“证据不足未通过申诉”。

“我同学登陆QQ后发现我申诉当天，曾经属于我的那个QQ在疯狂地删除好友，以及退出各种同学群。”王先生表示。

QQ账号申诉有两个关键要素，第一个是已使用的账号密码，第二个则是好友验证。王先生认为，盗号者不仅更改了其所绑定的手机号，还大量删除好友，这些非常规举动导致他账号申诉证据不足。

据了解，用户只需在申诉时尽量多地填写申请QQ号时的早期信息，例如早期曾经使用的密码、早期的登录地等，并邀请早期添加的好友进行好友验证辅助，腾讯方面则会以用户提供的最充分的一次资料作为判断标准。

换言之，申诉提交的资料所对应的时间越早，邀请进行好友验证辅助的好友添加时间越早，申诉成功的几率越大。但如果这些早期的内容，因为时间过于久远而被遗忘，那么用户便很难证明“我就是我”。

“我通过腾讯产品关联了一堆信息给腾讯，可惜还是无法证明我就是我。”王先生无奈道，“关键是我这种和QQ关联度及重的20年老用户居然无效，证明腾讯的认证体系有漏洞。”

QQ申诉认证体系被指存漏洞，微信深度绑定却无法证明用户身份

据王先生透露，作为一名22年的老用户，当前其使用的手机号和QQ配合使用也已经有16年的时间。“我的微信当初就是直接通过QQ申请的，到现在微信还绑定着这个QQ号。近年来各种消费也都是通过微信支付，怎么就不能说明这个QQ不是我的？”

王先生质疑道，“QQ申诉系统仅凭身份验证资料过于脆弱，就目前微信和QQ的深度绑定，是否可以通过查绑定QQ的微信id的信用（可信度等等）来证明？”

QQ上线于1999年，到如今已有22年的历史，随着微信的崛起，微信和QQ造就了腾讯社交霸主的地位。腾讯发布的2020年三季报显示，微信及wechat的月活跃帐户12.128亿，同比增长5.4%，QQ的智能终端月活跃账户数为6.17亿，同比减少5.5%。

从王先生的遭遇来看，作为QQ最早期的用户，一旦被盗取账号、修改信息，这个账号通过现有的申诉程序很可能不会成功，在使用体验上无疑将大打折扣。王先生觉得很遗憾，他的QQ空间里还存有许多年前足球队四周年聚会的照片，“但这照片估计再过几天也会被删除吧。”

记者在网上用“QQ号被盗”作为关键词进行搜索后，发现有不少类似的案例。在黑猫投诉等公开平台上，也有不少用户自己QQ号被盗却面临申诉难通过的情况。

作为国民级应用，QQ账号很可能与用户产生深度关联，包括可充值的Q币、各种VIP钻石会员、游戏装备，以及与该账号绑定的各种其他应用及个人信息。一旦QQ号被盗，用户面对的可能不止是信息外泄、与QQ好友的联络受影响等问题，甚至自身及好友都可能面临财产损失。

实际上，这早已有案可查。2018年7月29日，首例利用腾讯QQ申诉盗靓号的案件被判刑。法院查明，2017年3月至4月，嫌疑人顾某、刘某通过购买、雇人查询等方式获取他人QQ号的当前密码、绑定身份证号码等信息后，以QQ申诉的方式获取他人号码控制权，再将他人QQ号码出售获利。

2018年11月，腾讯QQ发布《帐号改密、找密、更换密保手机服务升级及申诉服务下线的公告》称，由于安全功能升级，目前帐号找回/修改密码/更换密保手机全面升级使用“资料身份验证”功能，验证成功后即可修改QQ密码和重置密保工具，故将不再提供单独“帐号申诉”入口。

有分析认为，此前QQ的账号申诉功能被不法分子用于盗取账号，腾讯关闭账号申诉入口很大程度上是在提高申诉门槛、保护用户账号。但如今看来，对正常用户而言，QQ账号被盗后如何证明“我就是我”的问题仍然难以解决。

对此，上海汉盛律师事务所高级合伙人李旻律师认为，不能光凭这类案件来倒推腾讯的数据合规存在问题。因为网络安全法规定了用户必须要实名认证，像腾讯QQ这样提供即时通讯服务的机构也需要对用户进行相应的个人认证。如果由于客观原因或者客观因素，比如忘记密码等导致账号被盗，用户需要进一步提供更多的相关证据。

“我个人觉得这个行为相当于是在认证用户个人身份的真实性，这相对于个人实名认证，比如绑定手机号或者身份证号，可能会有更高的要求，这完全是基于腾讯内部的一些规定规范。”他指出，“我个人建议用户还是要根据腾讯内部的申述流程提交相应的证据，因为我们国家目前还没有具体细化到个人认证的法律法规，具体的要求或者具体的方式流程等都没有。目前为止，都是依据各个平台自身由自我体系建设出发来进行的管理。”

李旻补充道，“除非能证明腾讯没有尽到个人实名认证的义务，或者有侵害用户个人隐私、网络数据的行为。至于到细节，进一步去明确个人验证的具体的方式跟流程，可能还要不同的平台进行评判，有的平台要求高，有的平台低。”

本文源自蓝鲸财经

深入聊聊先买后付BNPL

编辑导语：先买后付（BNPL）即购物的时候先收到商品，收到货后再付款，是近年来在全球非常火热的一个购物方式。它和信用卡有什么区别呢？业务模式是什么？一起来看一下吧。

近年来，先买后付（BNPL）在全球一片火热，最近Apple世界开发者大会（WWDC）上，Apple宣布通过iOS 16操作系统推出“先买后付”（Apple Pay Later）业务，再次将这个业务推向了高潮。本文将和大家一起深入聊聊先买后付，探一探其究竟。

一、什么是先买后付？

先买后付是什么？境内有些公司也叫先享后付或先用后付，英文缩写为BNPL，全称是Buy Now Pay Later，从字面就可以看出，购物的时候先收到商品，收到货用好了再付款，也就是后付款，这个大家是不是觉得似曾相识？对，其实从客户体验上来说跟境内的信用卡或虚拟信用卡（花呗/白条等）有点像，购物的时候选择信用卡或者虚拟信用卡付款，在拿到商品后的还款日前还款或者免息分期还款。

在境外，先买后付从客户体验上说也一般分为两种，一次性后付款，也就是收到货之后产品没问题后再一次性还款，或者分期，如三期、四期等分期还款，一般需要交易成功当日先付首期，然后按月还剩余的货款，用户一般不需要承担手续费。

这，就是先买后付。

先买后付的亮点在哪？

1. 从用户角度来说

首先，要从人群来看，先买后付目前的主要客群为Z时代或者千禧一代的群体。

这部分人群一般不是银行传统的信用卡客群，所以一般没有信用卡，另外，这部分人群对信用卡冗长的申请流程比较敏感，而对创新科技产品比较热衷，有很强的好奇心。

而先买后付的申请流程非常简单，在购物的时候号称可以秒级申请，不需要提供太多的个人信息，甚至不会去查个人征信，即使最终违约有部分机构也宣称不会上传个人征信，所以不影响征信。

根据Global Payments提供的数据，预计2022年Z时代或者千禧一代这两部分人群预计分别有44%和37%的人群使用先买后付进行消费。

其次，先买后付从用户侧来看，一般都没有手续费，包括分期手续费、管理费都没有，而且部分先买后付机构连违约金都没有，用户可以潇洒地买买买而不用担心。

最后，结合当前全球经济形势来看，由于全球疫情的影响，全球经济形势严峻，消费者的购买力整体呈下降趋势，而先买后付能让用户凭信用购物，无需立即付款，短期内很好的解决了用户的资金紧缺困境，先买后付以正确的姿势在正确的时间出现了。

2. 从商户角度来说

疫情之下，经济下滑，全球商户其实很多都面临着各种困境，比如老用户的流失、拉新的困难、用户购买转化率低、购买频率过低、忠诚度不高、客单价低以及资金流紧张等。

而众多先买后付机构都承诺可以为商户提供一条龙服务，包括支付、引流拉新、财务运营、数据分析服务等，可以在某种程度上为商户拓宽引流渠道、提高商品和品牌的曝光度以及缓解资金流紧张等，特别是拥有众多用户的先买后付平台，可以给商户带来更大的保障。

根据Global Payments《2022 Commerce and Payment Trends Report》提供的数据，BNPL可以为商户带来20%-30%的交易转化率及可将商户的交易笔均提高30%-50%，2022年预计有65%的商户计划将BNPL作为支付选项之一。

如下为Afterpay和Klarna两家先买后付巨头的官方宣传说明：

二、与信用卡业务的区别

结合前文定义及分析，整理如下BNPL与信用卡业务在多个维度的区别：

从上表可以看出，相对信用卡来说，先买后付可以认为是一种轻量级的小额信贷产品，其申请简单且对用户无过多的债务压力，而在疫情期间以及当前全球经济低迷等情况下，很好地满足了年轻用户和商户的需求，从而得到了蓬勃的发展。

三、先买后付的市场情况

1. 全球市场情况

根据World Pay《The Global Payments Report 2022》报告的数据，2021年先买后付占全球电子商务交易额近3%（约1570亿美元），而预计到2025年先买后付占全球电子商务交易额将达到5%，预计将超过5000亿美元。

根据JUNIPER research提供的数据：2021年全球使用先买后付的用户为3.4亿，而到2026年，这个数据将上升到15亿。到2026年，先买后付服务将占全球电子商务实物商品交易额的24%以上，而2021年这一比例仅为9%。

以下分别是2021年和2025年（预计）全球及各市场电商交易先买后付交易占比和先买后付业务发展较好国家的电子商务交易先买后付交易占比情况：

数据来源于World Pay《The Global Payments Report 2022》

数据来源于World Pay《The Global Payments Report 2022》

从以上两图可以看出，目前欧洲，特别是北欧国家，先买后付受欢迎程度非常高，在先买后付独角兽Klarna的注册地瑞典，先买后付是当地电商支付交易中最受欢迎的支付方式，占比高达25%。而在德国，先买后付是仅次于移动支付的最受欢迎支付方式，占比达20%。

而作为先买后付发源地的澳洲有将近500万人使用BNPL，占其人口的近五分之一。美国虽然先买后付在其电商交易的占比才4%，但是考虑到其电商的体量，其2021年电商交易中的先买后付高达562亿美元，到2025年预计将达到1882亿美元，比加拿大、澳洲、荷兰、新加坡四国2021年的电商交易总额还要多。

目前在这些重点市场诞生了很多先买后付的巨头公司，除了Klarna外，还有刚被Square收购的Afterpay，以及Zip、Affirm、Splitit等。随着这些公司的业务不断拓展，先买后付也逐渐在亚太，如新加坡、香港等市场得到了快速的发展，同时新的市场如新加坡也诞生了一些本地化的先买后付机构，如Atome、Hoolah等，进一步推动了先买后付业务的发展。

2. 国内市场情况

从中国大陆市场来看，目前境外的巨头已经开始布局，比如Klarna已经在中国成立子公司，Afterpay投资了中国本地的先买后付公司西瓜买单，Atome在中国大陆注册了子公司并推出了先买后付产品微花，预计后续还将有更多巨头涌入。

除了外企外，中国大陆的巨头们，特别是天生自带场景的电商巨头们也已经开始行动，纷纷上线了自己的先买后付产品，如淘宝、拼多多、京东等电商平台的先用后付，另外还有乐信的买鸭等，预计未来几年在国内，BNPL也将全面覆盖各大消费场景。

四、先买后付的业务模式

随着BNPL在全球的快速铺开，其业务交易量也表现越加亮眼，外加各种专业分析机构对BNPL业务的看好，各个市场不断的涌现出新的BNPL公司，同时不断有新的入局者，包括传统的卡组织、银行、科技公司甚至商户等。

以下是fincog报告中关于全球各市场的BNPL公司分布情况图（2020年数据）：

从图中可以看出，全球各市场，只要有电商业务的都出现了先买后付业务的供应商，特别是澳洲、欧洲、北美以及亚洲，蓬勃发展，竞争激烈，都在抢着那一亩三分地。典型的如北欧的Klarna，澳洲的Afterpay、Zip，北美的Affirm、Splitit等，这些机构都是以先买后付业务起家，且目前核心业务也是先买后付，但是其产品的用户体验及业务模式，不同的机构会有所差别。

下面将从用户流程、商户合作、盈利模式来介绍先买后付的业务模式。

1. 用户流程

先买后付的业务流程包括绑卡授信、下单支付、还款等。

1）绑卡授信

大部分BNPL公司都有自己的APP、H5官网等，用户在付款前需完成注册绑卡及授信流程，这个类似于国内互金消费分期购物的申请流程。

绑卡：主要作为后续的还款自动扣款需要，一般主要支持借记卡，但是有的也支持信用卡，具体持的卡品牌根据不同的市场会有区别，但是一般都支持Visa和MasterCd的银行卡，目前atome、Splitit也支持绑定新加坡、香港等当地的银联卡，绑卡时为了验证卡的可用性，BNPL可能会发短信进行验证。

授信：主要为了确认用户信用可靠且有还款能力，需要提供当地国家或者市场唯一的身份ID，类似于国内的身份证，BNPL公司会根据提供的信息，调内部的风控系统或者当地市场第三方的征信系统或者风控数据系统进行风险核查，一般秒级出结果。

这些风控核查大多数BNPL公司声称不会像国内办理信用卡一样会在央行征信中心留痕，会是一种比较轻的查询方式，不会对个人信用造成影响，但是Klarna也提示留痕的记录会给其他机构在提供信用产品的时候提供参考，特别是出现逾期违约的记录时，所以在申请BNPL付款的时候一定要看清楚条款。

大部分的BNPL公司注册开户都是免费的，但是少部分会收取费用，如澳洲的Zip，会跟还款绑定，收取账户费，每月会收取7.95澳元的账户费，但是如果当月按期还款，会免除该笔费用。

如下为新加坡BNPL独角兽的APP绑卡授信流程UI图：

2）下单支付

用户在购买商品的时候使用BNPL服务一般有三种场景：

登录BNPL的APP/H5官网，直接浏览入驻商户的商品，并在APP或者H5页面内完成下单，然后在收银台选择该BNPL公司的先买后付支付方式完成付款。

在商家的APP/H5官网，浏览商品然后下单，在收银台页面选择合作的BNPL公司的先买后付支付方式并跳转BNPL公司的APP完成付款。

到店消费，在付款的时候使用已经完成注册绑卡授信的BNPL公司的APP进行扫码完成支付。

确认选择BNPL付款方式后，在先买后付APP或者H5支付页面会显示出对应的还款计划，包括期数、每期应还款、还款日等信息，并且需要勾选对应的支付服务协议，点击确认并完成安全验证即可完成消费。

大部分的BNPL公司仅提供用户一种分期形式，例如Afterpay的4期、Atome的3期等，但是部分公司也提供多种选项，会根据不同的市场因地制宜，例如Klarna可以提供3期或4期的分期，也可以提供14天、30天或者60天的先买后付不分期服务，但是其在澳洲就跟Afterpay一样，仅提供4期，一般1期都是两周。

以下同样以新加坡先买后公司Atome为例展示用户先买后付下单流程：

3）还款

还款一般支持BNPL公司到期系统自动代扣和用户主动还款两种方式，一般到期日前一周，BNPL公司会短信或者在APP主动提醒用户，正常按期还款或者提前还款不收取任何手续费。

关于还款的交易类型，用户下单支付成功后，目前绝大部分的BNPL公司的后台交易类型都是消费（Purchase），即每一次还款，BNPL公司向收单机构或者卡组织发送的交易请求都是消费，分几期就是几笔消费交易，但是有少部分公司如Splitit交易类型走的是预授权交易（Pre-Authorization），即Splitit是基于有信用卡一族的先买后付业务。

如下为Splitit用户还款时的预授权相关交易流程：

以交易金额为400澳元分4期为例，即用户支付成功后，Splitit发起一笔400澳元的预授权交易请求，用户的银行收到通过卡组织转接上送的交易后，会冻结用户该卡400澳元的信用额度。

然后在商品发货后Splitit立即发一笔100澳元的预授权完成第一笔还款的扣款；在第二笔还款到期前再发一笔100澳元的预授权完成交易完成第二笔扣款。

此时如果预授权已经到期解冻，Splitit会再发一笔200澳元的预授权对用户的信用卡进行200澳元的冻结，然后在第三笔款到期前发一笔100澳元的预授权完成实现还款，以此类推（一次预授权多次预授权完成，需该银行卡支持多次请款功能）。

若发生逾期，可能出于盈利以及提高用户还款意愿的考虑，现在很多BNPL公司开始收取滞纳金，每家BNPL公司每个市场会有差别。

如下是Afterpay和Klarna两家公司在澳洲的滞纳金收取方式：

Afterpay澳洲：逾期还款金额在40澳元以下，将收取最高10澳元的滞纳金（late fee），逾期还款金额在40-272澳元（含），将收取最高不超过逾期金额25%的滞纳金，逾期金额超过272澳元，则最高收取68澳元。逾期不还款将同时冻结账户直至还清。

Klarna澳洲：50澳元以下不收取滞纳金，大于等于50澳元，逾期的每一期将收取3澳元滞纳金，逾期将冻结账户。

2. 商户合作

1）商户拓展

BNPL公司的商户市场拓展一般采用地推模式，即进入某个市场后逐家商户去推广产品，采用直接与商户合作的模式，类似于境外TPSP的拓展方式，比较重但是护城河较高。

另外，随着越来越多其他领域的入局者，BNPL也会和卡组、银行或者收单机构、TPSP（第三方服务商）去合作，可以直接一次签署，就可以直接批量打开这些新入局者的商户网络的BNPL服务，例如现在Klarna与Visa、MasterCard的合作，近期收单机构Adyen与Afterpay的合作，以及Atome与ApplePay、Google Play的合作等，下文会简要介绍这些新入局者的合作模式。

2）产品体现形式

BNPL公司为合作商户提供先买后付支付服务的产品体现形式，主要有以下三种：

商户直接以H5等方式入驻BNPL的APP或者官网，用户购物的时候直接通过BNPL的APP或者H5官网完成商品的流量及下单。

BNPL公司设计标准化的插件，直接以插件的形式嵌入商户的收银台，用户在商户的APP或者官网完成商品浏览，在下单收银台页面选择BNPL支付选项，然后唤起BNPL的APP完成付款。

BNPL公司为合作的线下商家提供固态二维码或者条形码，用户购物的时候用BNPL公司的APP扫码完成支付。

另外，如前文所述，BNPL公司还会为合作的商户提供除先买后付支付外的营销引流、财务管理、风控管控、数据分析等增值服务。

3）费用

目前绝大部分的BNPL公司都是一次性将货款垫付给商户，然后向合作的商户收取一笔商户交易手续费，具体的费用不同的公司不同的市场，以及不同的商户都会有差别，一般在交易金额3-8%不等，整体比境外收单机构的支付成本要高一些。

有些BNPL公司也会提供其他的资金结算方式，例如分期给商户结算货款，这种结算方式商户需要缴纳的交易手续费相对一次性收到要低。

另外，部分BNPL公司例如Klarna为优质商户提供分期贷款服务（Financing），从中收取贷款服务费。

3. 盈利模式

1）收入来源

从上文可以看出，BNPL公司获取收入的来源主要有三种形式：向商户收取交易手续费、向用户收取滞纳金、向用户收取账户管理费等，而商户的交易手续费这个占大头。以Afterpay为例，其先买后付业务的收入中，商户手续费收入占比高达76%，而剩余为滞纳金收入。

2）成本

BNPL的成本主要包括融资成本、营运成本、坏账成本等。

融资成本：指BNPL公司向银行或者其他资金方获取垫资款的利息

营运成本：包括其产品的营销推广成本、物业租金、人员成本及日常的运营成本等

坏账成本：即用户逾期不还款导致资金无法按期回收的成本，坏账成本是BNPL不可忽视的成本

所以，BNPL公司的利润就是其收入来源和成本两者的轧差，即：

BNPL公司的利润=（交易手续费 向用户收取滞纳金 向用户收取账户管理费）- （融资成本、营运成本、坏账成本）

随着BNPL公司用户体量的增加，规模的不断扩大，可以反向压低融资成本并提高商户的交易手续费，并且通过不断的补充增值服务，例如在其APP当中增加广告位等，完善其生态，获得新的收入来源。

五、其他参与方

BNPL业务的其他参与方，包括Visa、MasterCard、银联等卡组织，花旗、Chase等银行，PayPal、Adyen等收单机构，还包括一些比较知名的商户如苹果等，这些新的入局者结合其自身的传统优势，也在快速的布局先买后付业务。

以下将简要介绍各参与方具体介入先买后付的方式：

1. 卡组织

全球排名靠前的卡组织目前都已经在布局先买后付业务，主要的模式如下：

直接风险投资或者收购BNPL公司，目前基本大的BNPL公司的股东里面都有卡组织的入股，例如Klarna的股东包括Visa、MasterCard。

与BNPL合作，绑卡支持该卡组织本地发行的银行卡，即让其用户还款的时候支持使用该卡组织发行的银行卡，例如银联与Atome的合作。

与BNPL公司合作，联合发行支持先买后付的虚拟卡，使该虚拟卡同时支持在BNPL公司的商户及该卡组织的商户网络使用，例如MasterCard与Zip的合作。

卡组织基于现有银行卡体系，推出支持先买后付付款的银行卡，例如MasterCard在企业层面推出“先买后付”服务－Mastercard Pay & Split，主攻中小企，向他们发放“先买后付”商业支付卡，变相提供融资服务。

2. 银行

虽然先买后付与银行信用卡当前的定位人群看起来重叠度不高，但是未来极有可能会蚕食银行的信用卡市场，很多先买后付培养起来的年轻一代，可能未来并不会再办理银行信用卡，而会继续使用先买后付提供的服务。

这个可以参考国内消费金融产品如花呗、白条等，目前这些消金产品与信用卡的重叠度越来越高，很多上班族已经开始基本不使用信用卡，而是直接使用花呗、白条等买买买。

银行进入先买后付领域一般也主要有以下三种方式：

基于现有信用卡网络：其实目前银行的信用卡分期在免息营销的时候就是一种先买后付产品，支付成功，银行提前垫资给到商户，银行仅收取交易手续费，但是这种免息一般是由商户来贴息，仅适用于利润率较高的商户。

通过充当先买后付资金方的形式参与先买后付，通过为BNPL公司提供融资，获得融资手续费收入，这种形式一般对于C端的品牌感知度比较弱，长此以往当BNPL公司规模大了之后，银行间的竞争会导致压低融资手续费的收入，而同时会侵蚀其信用卡市场份额。

推出银行的先买后付产品为其持卡人提供服务，目前部分新兴的银行已经开始推行先买后付服务，例如美国的Douugh和Humm Group，推出了支持先买后付的虚拟信用卡，该卡可以支持最高1000美元的先买后付额度。

3. 收单机构

作为为商户提供支付服务的收单机构，其实先买后付公司与其定位重合度非常高，特别是目前有些BNPL公司已经申请了当地市场的收单资质，承担了收单机构的角色，即使没有收单资质，当BNPL公司商户和用户规模进一步扩大，BNPL公司将反向压低收单机购的交易手续费成本，目前收单机构可能参与先买后付业务的方式主要有以下三点：

基于现有“四方模式”为无收单资质的收单机构提供收单服务，此时BNPL公司相当于网关等TPSP的角色，BNPL还款交易通过收单机构上送卡组织，收单机构收取交易手续费，例如近期报道的Adyen和Afterpay的合作。

推出自己的BNPL服务，例如PayPal就推出了自己先买后付服务Pay in 4，这项服务与先买后付一样不收取用户任何的手续费，一共分4期，但是不同点是PayPal不收取先买后付的分期手续费，而仍是收取收单手续费。另外，近期有新闻报道，Apple Pay今年将推出自己的先买后付产品。

直接收购BNPL公司为其商户提供先买后付服务，典型的如Square收购Afterpay。

4. 商户

这里的商户指的是以销售或者供应商品为主营业务的电商或者商品供货商等，如亚马逊、沃尔玛等。

由于先买后付让全球商户看到了甜头，对引流拉新、提高客单价和购买频次等都有非常大的作用，而Z时代等年轻一代也非常喜欢，所以目前大的商户都在开始以各种方式参与到先买后付的大潮中来，总的来说有以下两种情况：

直接与先买后付公司合作，为用户提供先买后付服务，然后向BNPL公司缴纳一笔交易手续费，即前文提到的BNPL公司为商户提供的三种产品体现形式。如亚马逊与Affirm的合作在其收银台提供Affirm的先买后付支付选项。

投资先买后付公司，为用户提供先买后付服务，如Shopify收购了Affirm近8%的股份。

六、需要关注哪些问题

先买后付业务顺势而为，全球似乎都在快速的发展，但是同时BNPL公司也存在一些关键的问题，主要包括风控问题、政策监管和融资问题，这三个问题任何一个都有可能导致业务中断甚至BNPL公司倒闭。

1. 风控问题

如何解决风控问题？这个将是先买后付能否可持续发展的最核心问题。

目前的BNPL公司都声称自己具备了各种世界级的风控模型，可以控制其坏账率在个位数，甚至低于银行信用卡的坏账率（1%-3%），比如Afterpay，声称其坏账率仅1%，但是根据J.Shapiro and J. Eyers的《By now pay later：The extraordinary story of Afterpay》文章中数据显示，其1%坏账率的算法口径，分母其实是GMV，而不是全年的贷款余额，如果按照传统口径可能达15%左右。

很多BNPL公司都是初创公司，并没有在行业有数据的积累，甚至根本无法获取真实用户的数据，仅是通过购买第三方风控数据公司的接口即开展先买后付业务，如果放款规模不能覆盖其坏账成本，将非常容易出现资金链断裂。

所以深耕本地化，充分和当地有实力的风控公司特别是银行等机构合作并不断的优化自身数据模型将是BNPL公司的重要工作。

2. 政策监管

随着先买后付市场规模的不断扩大，各国政府监管将开始介入，如何有效的应对监管，对于BNPL公司来说将是一个棘手的问题。

以下是一些先买后付重要市场的监管情况：

2021年12月16日，美国消费者金融保护局（CFPB）向Affirm、Afterpay、Klarna、PayPal和Zip等五家“先买后付”（BNPL）信贷服务商下达调查令，要求其提供平台商业模式、消费者购物行为习惯等相关信息。

英国目前正在研究《消费者信贷法》对延迟支付商品和服务的豁免是否适用于BNPL，另外英国相关部门已禁止欧洲先买后付服务提供商Klarna的部分广告投放。

澳大利亚证券投资委员会（ASIC）指出，约1/6的澳洲用户使用先买后付服务后，出现透支、账单逾期或“以贷养贷”问题，因此ASIC支持将先买后付产品干预权扩展至所有信贷机构。

新加坡金管局未来将出台法律要求对相关服务平台提供先买后付等贷款前进行审查。

欧洲也在近期对先买后付的业务进行了突查并提出将会制定相关的法律进行规范。

另外，当前先买后付业务以本地市场为主，即仅针对先买后付当地的用户，一般不涉及跨境使用，但是随着市场的不断拓展，先买后付将面临数据跨境的问题，这个也会面临各国监管的挑战。

而先买后付在中国发展相对缓慢，很大因素也是由于政策问题，如果后续先买后付业务市场规模扩大，必将面临强监管，大概率是牌照经营模式，比如需具备小贷牌照或者支付牌照等。

3. 融资问题

跟其他信贷业务一样，充足低成本的资金是BNPL公司能否持续做大做强的保障，BNPL公司需要在做大业务的时候，不断地丰富其资金来源，未来随着风控等问题的突出，各国各市场将大概率会加强政策管控，例如压缩BNPL公司融资杠杆，这会极大影响BNPL公司的商户垫资规模，而垫资规模的萎缩将会反过来降低收入来源，从而无法覆盖坏账，陷入恶性循环。

这个情况在这几年国内的互金已经出现过，小贷公司或者互金公司的杠杆由于政策监管，被限制在个位数以内，并且限制了资金提供方的资金供应比例等等，最终融资陷入困境，大部分的互金公司由于无法融到足够的资金，即使有用户，也难以进一步的扩大规模。

七、未来会怎么发展

由于境内外监管政策等会差别比较大，需要分境外和境内两个方向去分析推测先买后付业务的未来发展趋势。

1. 境外

1）新兴市场仍将继续在政策红利期内蓬勃发展

非洲、中亚、南美等先买后付发展相对缓慢的新兴市场，由于先买后付业务市场体量太小，监管政策还不会开始介入或者监管力度还不会特别强，而这些市场的Z时代、Y时代等年轻一族人口占比较高，更容易接受先买后付这种新科技产品。

为顺应这些年轻人的需求，本地的BNPL初创公司将不断涌现，欧美亚BNPL巨头也将陆续进入这些市场，所以预计五年内先买后付在这些市场将迎来快速发展时机。

2）巨头效应开始显现，并购潮进一步加剧

Klarna、Afterpay、Affirm、Zip等巨头将通过投资、并购本地BNPL公司以及在当地成立分子公司等方式进一步拓展全球市场，而其他传统领域的入局者，包括亚马逊、苹果、PayPal以及中国的腾讯、阿里等，也基于自身优势，进一步通过各种方式扩大其在先买后付领域的业务量。

Square收购Afterpay就是一个开端，其收购给Square带来的正效应将进一步刺激巨头们以最快速度参与到先买后付大潮中来。

3）欧美亚等相对成熟市场，监管将进一步完善

欧美亚等先买后付业务相对成熟市场，目前这些市场由于先买后付规模的不断扩大，产生的相关问题已经逐步显现，包括传统银行信用卡等信贷市场规模不断下降、用户先买后付分期违约频现等，这些问题将进一步刺激监管尽快研究出台针对先买后付的政策，预计一两年内，相关市场的监管政策将会进一步完善，先买后付业务发展在这些市场将逐步结束野蛮发展进入稳步发展阶段。

2. 境内

1）外资在政策红利期内继续试探性发展

可能是目前境内先买后付业务特别是外资参与的交易，仍未形成规模，所以政策还未明确，预计将还有一两年的红利期。

在红利期内，考虑到境内金融过去几年对于互金等业务，政策都是强监管，所以外资虽然觊觎境内海量用户市场，但是预计仍将是试探性的开展先买后付业务，通过不断的优化产品，寻找一条既满足自身发展需要，也不触碰政策红线甚至能顺应政策发展的路子。

可能，基于供应链金融的ToB先买后付业务，是一个不错的方向，但是如何快速的获取商户供应链数据，这是关键。

2）先买后付将作为标配功能覆盖主流自带场景平台

先买后付本质是一个信贷产品，其实境内这么多年发展的消费信贷产品，如花呗、白条等就是类似的产品，只是这些产品从用户层面没有全部免手续费。

所以境内自带场景的平台，如淘宝、拼多多、京东等电商平台其实多年前就已经为先买后付打下了坚实的基础，包括风控、供应链、支付链路等全部流程，可以非常快速地为平台用户提供先买后付服务，预计未来为了赶上这波先买后付的浪潮，国内其他的自带场景平台将会把先买后付当做一个标配功能展示在收银台，包括线上平台以及到店服务等。

3）监管将介入并提供指导方向

随着境内先买后付规模的进一步扩大，预计监管将逐步介入，具体介入时间及监管的力度，将视市场规模的情况，但是如前文所述，先买后付本质上是一个信贷商品，所以很大概率会按照消费信贷业务进行牌照监管，如需获得小贷牌照，而考虑到先买后付可能还承担了清结算的能力，为避免“二清”问题，所以可能还必须有支付牌照。

希望先买后付能坚挺地再飞一会。

本文由 @拿墙的阿xiong 原创发布于人人都是产品经理，未经许可，禁止转载

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