美国证券交易委员会(SEC)昨(3)日惊传正在调查市场最大的去中心化交易所Uniswap，要求开发团队Uniswap Labs提供如何使用Uniswap及营运相关资料。

据传多家DeFi新创也收到调查通知，索取像是季度收入、创办人以及任何有关该产品是否应该向SEC注册的信息。

Uniswap是市场上最大的去中心化交易所(DEX)，成立迄今不过三年左右，光是v3 24小时内交易量就超过15亿美元；其代币UNI市值也达1,481万美元、排行第十一大加密货币。

UniswapLabs发言人出面证实此事并称：“我们致力于遵守产业法规，向监管机构提供任何调查所需的信息。”

SEC虽拒绝评论，但主席根斯勒(Gary Gensler)8月底曾称DeFi这个词汇有些不精准。

根斯勒指出DeFi仰赖核心团队编写程式、治理平台和奖励发放，因此尽管DeFi经常称自己去中心化，但很容易就会跨过这底线，应予以监管：“这些平台在某方面可能是去中心化的，但在其他层面上其实高度集中。”

《华尔街日报》认为，对Uniswap的调查目前仍处于早期阶段，可能不会产生任何正式的不当行为指控。

传SEC七月就展开调查，与Uniswap下架代币时间相近

不过，《华尔街日报》也称多家DeFi新创收到SEC信件，要求其提供季度收入、创办人以及任何有关该产品是否应该向SEC注册的信息，有些信件甚至早在七月时便已寄出。

值得注意的是，Uniswap7月底时曾突然宣布下架129种代币，类型包括股权代币、Tether Gold、UMA收益美元、链上选择权协议Opyn产品、合成资产的镜像股票等。

SEC动作频频，根斯勒八月初时便宣布11月起将加密货币视同证券，更强硬表示无论是否属于DeFi，只要是涉及证券相关的加密货币，都得在《证券法》体制下运作：SEC后续也公布首例针对Defi领域的诉讼案件(虽非实质针对DeFi)；根斯勒也称加密货币不像自助洗衣店的代币，更曾直指DeFi并不是一个真正的新概念，而是P2P借贷的一种变体，自21世纪初以来一直存在。

SEC难以关闭Uniswap，但可将其非法化

据《DeFiLlama》数据，DeFi市场现有的总锁定价值(TVL)为1,737.2亿美元，这个数字在2020年为80亿美元，成长了21倍，一旦SEC正式介入，势必搅动DeFi业界。

比特币早期基金Altana数字货币基金的创办人、在推特上拥有10.3万人粉丝的Alistair Milne则认为，SEC不太可能关闭Uniswap，但可以通过别的方式找茬：

“不，SEC和其他人不能关闭Uniswap或其他DeFi智能合约，但是他们至少可以轻易地让其管辖范围内的居民在存取DeFi时的难度/非法程度像在暗网交易一样，当然还包括将所有治理代币视为证券。 ”